[ET투자뉴스]CJ_주요 매물구간인 164,000원선이 저항대로 작용

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 사이에서 변동폭은 작고, 상승률은 크고 13일 오전 9시26분 현재 전일대비 3.14% 오른 148,000원을 기록하고 있는 CJ는 지난 1개월간 1.33% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ의 주가가 월간기준으로 가장 선방했던 모습이고, 뿐만 아니라 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ의 위험을 고려한 수익률은 -0.6을 기록했는데, 변동성이 낮고 주가는 가장 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 금융업업종의 위험대비수익률인 -4.7보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아이엔지생명	3.0%	-10.3%	-3.4
NH투자증권	2.3%	-12.5%	-5.4
삼성카드	2.2%	-7.0%	-3.1
CJ	2.2%	-1.3%	-0.6
한국금융지주	2.1%	-12.8%	-6.0
코스피	0.8%	-4.7%	-5.8
금융업	1.1%	-5.2%	-4.7

관련종목들 상승 우세, 금융업업종 +1.67%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 금융업업종은 1.67% 상승중이다.

삼성카드	36,750원 ▲50(+0.14%)	아이엔지생명	40,800원 0 (0.00%)
한국금융지주	78,500원 ▲1700(+2.21%)	NH투자증권	13,950원 ▲300(+2.20%)

증권사 목표주가 205,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ의 평균 목표주가는 205,000원이다. 현재 주가는 148,000원으로 57,000원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 대신증권의 양지환 에널리스트가 " CJ 자사주 취득 긍정적, 2018년 7월 5일 CJ는 287천주(약 400억원 규모)의 자기주식 취득을 결정함. 예정된 자기주식취득이 완료될 경우 동사의 자사주 비율은 현재 10.18%→11.17%로 증가할 전망. 자기주식취득이 동사의 NAV에 미치는 영향은 크지 않지만(주당 NAV는 313,760원에서 315,700원으로 0.62% 상승), 주가에는 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상함…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 210,000원을 제시했고, SK증권의 최관순, 이진만 에널리스트가 " DPS가 점진적으로 상향되었으며, 17년 배당수익률 3.1%로 타 지주회사 대비 매력적인 수준, 자회사의 점진적 실적 개선이 예상돼 추가적인 DPS 상승 가능…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 200,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.93%로 업종평균 수준.PER은 3.71로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.34로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	CJ	아이엔지생명	한국금융지주	NH투자증권	삼성카드
ROE	9.1	-	-	-	-
PER	3.7	-	-	-	-
PBR	0.3	-	-	-	-
기준년월	2018년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 27,235주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 155,282주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 182,517주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 CJ의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.09%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 39.73%, 외국인 23.4% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 39.73%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 36.86%를 보였으며 외국인은 23.4%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 43.41%로 가장 높았고, 개인이 35.38%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 21.2%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

주요 매물구간인 164,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 164,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 164,000원대는 전체 거래의 29%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 160,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 160,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 160,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com