[ET투자뉴스]LG디스플레이, "바닥 근접…" BUY(유지)-KB증권

발행일 : 2018-07-09 08:37 업데이트 : 2018-07-09 08:37

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KB증권에서 6일 LG디스플레이(034220)에 대해 "바닥 근접"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원, 황고운, 김형태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "올 하반기부터 LG디스플레이는 실적 불확실성 완화가 시작되면서 투자자들의 많은 우려가 점차 해소될 것으로 기대된다. 이는 ① 대형 LCD 패널가격 추세 변화, ② 중소형 LCD 패널 출하 증가, ③ 대형 OLED TV 패널 흑자 전환, ④ 북미 전략 고객으로 중소형 (P. OLED) OLED 패널 공급 시작 등이 예상되기 때문이다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3분기부터 LG디스플레이는 OLED TV 패널 부문에서 흑자전환이 예상된다. 이는 ① 30% 공급부족을 기록하고 있는 OLED TV 패널의 판가 인상과 물량 증가가 동시에 발생하고, ② 올해 OLED TV 패널 고객이 전년대비 2배 증가 (2017년: 7개 업체)한 15개 업체로 확대될 것으로 전망되기 때문이다"라고 밝혔다.

한편 "올해 중국 BOE 10.5세대 공급은 시장 기대치를 하회할 가능성이 높아 대형 LCD 패널 시장에서 LG디스플레이에게 기회로 작용할 전망이다. 특히 올해 LG디스플레이는 OLED TV 중심으로 사업구조 전환을 가속화하는 전략적 의사결정이 기대되어 향후 Valuation 상승요인으로 작용할 것으로 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 44,000원까지 높아졌다가 2018년6월 23,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 23,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	UNDERPERFORM(MAINTAIN)
목표주가	27,395	37,000	20,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 37,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180706	BUY(유지)	23,000
20180627	BUY(유지)	23,000
20180426	매수(유지)	37,000
20180418	매수(유지)	37,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180706	KB증권	BUY(유지)	23,000
20180706	하이투자증권	HOLD(MAINTAIN)	20,000
20180705	NH투자증권	BUY(유지)	21,000
20180702	미래에셋대우	매수	27,000