[ET투자뉴스]삼성전자, "2분기 실적은 예상…" 매수(유지)-IBK투자증권

발행일 : 2018-07-09 08:35 업데이트 : 2018-07-09 08:35

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IBK투자증권에서 9일 삼성전자(005930)에 대해 "2분기 실적은 예상치 소폭 하회"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 66,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김운호, 신우철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "삼성전자 2018년 2분기 잠정 실적 매출액은 58조원, 영업이익은 14.8조원이다. 매출액은 이전 전망에 비해서 증가했는데 이는 환율 상승에 따른 영향과 Display, IM 부문 매출액을 소폭 상향 조정하였다. 1분기 영업이익은 14.8조로 이전 보고서에서 예상한 15.1조를 소폭 하회하였다. IM, 디스플레이 부문 영업이익이 예상치를 하회한 것으로 추정한다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "3분기에는 다시 사상 최대 실적이 기대된다. 반도체 부문은 물량 증가 효과, DRAM ASP 상승 효과가 기대되고, 디스플레이는 AMOLED 가동률 상승으로 2분기 대비 수익성이 개선될 것으로 기대되기 때문이다. IM은 신제품 출시에 따른 효과가 있을 것으로 기대한다."라고 밝혔다.

한편 "삼성전자에 대한 투자의견은 매수를 제시한다. 이는 반도체 사업부의 영업이익이 당분간 성장세를 지속할 것으로 기대되고, 분기별 영업이익은 2분기를 저점으로 개선 추세를 유지할 것으로 기대되고, 3분기 실적 개선 모멘텀이 기대되고, 현재 주가는 이익 규모 대비 저평가된 수준으로 판단하기 때문이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 70,000원까지 높아졌다가 2018년3월 66,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 66,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	66,600	76,000	60,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 66,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180709	매수(유지)	66,000
20180628	매수(유지)	66,000
20180427	매수(유지)	66,000
20180409	매수(유지)	66,000
20180409	매수(유지)	66,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180709	IBK투자증권	매수(유지)	66,000
20180706	대신증권	BUY	63,000
20180702	미래에셋대우	매수	70,000
20180627	삼성증권	BUY	67,000