[ET투자뉴스]NAVER, "네이버 성장의 Ke…" BUY(유지)-NH투자증권

발행일 : 2018-07-02 09:30 업데이트 : 2018-07-02 09:30

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NH투자증권에서 2일 NAVER(035420)에 대해 "네이버 성장의 Key는 LINE이 쥐고 있음"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 900,000원을 내놓았다.

NH투자증권 안재민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 "라인은 ‘LINE Conference 2018’을 통해 ‘Redesign’이라는 주제하에 1) Entertainment, 2) Business, 3)Commerce, 4) Media, 5) AI, 6) Financial 영역의 성장 전략과 Vision을 공유하였으며, 다양한 신규 사업을 공개함. 당사는 이번 컨퍼런스에서 특히 눈에 띄는 부분이 Entertainment, Payment, Fintech 사업에 대한 강화임"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "동사는 LINE이 이번 컨퍼런스를 통해 공개한 다양한 영역에서의 신규 비지니스의 확대 전략을 긍정적으로 평가. 다만, 신규 사업의 특성상 이들이 실적에 반영되기까지는 시간이 더 필요할 것. 최근 네이버는 본사 및 LINE 모두 신규 사업 투자가 늘어나며 실적 성장이 둔화되었고 주가 부진"라고 밝혔다.

한편 "네이버와 LINE의 주가는 신규 사업 성과가 가시적으로 나타나면서 단계별로 주가 상승을 기대"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년6월 1,100,000원까지 높아졌다가 2017년9월 950,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 900,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	먀슈
목표주가	978,182	1,200,000	860,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 900,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 860,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180702	BUY(유지)	900,000
20180427	매수(유지)	1,000,000
20180412	매수(유지)	1,000,000
20180126	BUY(유지)	1,100,000
20180109	매수(유지)	1,100,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180702	NH투자증권	BUY(유지)	900,000
20180702	현대차투자증권	BUY	950,000
20180629	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	950,000
20180627	흥국증권	BUY(유지)	1,200,000