[ET투자뉴스]이수화학_거래비중 기관 16.31%, 외국인 19.4%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -4.5, 업종지수보다 높아 26일 오전 9시50분 현재 전일대비 2.05% 하락하면서 11,950원을 기록하고 있는 이수화학은 지난 1개월간 7.72% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이수화학의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 이수화학의 위험을 고려한 수익률은 -4.5를 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -5.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이수화학이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한국화장품제조	2.3%	-14.3%	-6.2
동아타이어	1.9%	-3.5%	-1.8
이수화학	1.7%	-7.7%	-4.5
강남제비스코	1.1%	-12.9%	-11.7
미원상사	0.6%	2.7%	4.5
화학	1.0%	-0.4%	-0.4
코스피	0.9%	-4.9%	-5.4

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.31%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.31% 상승중이다.

동아타이어	13,800원 ▲50(+0.36%)	한국화장품제조	38,000원 ▼800(-2.06%)
미원상사	246,000원 ▲4000(+1.65%)	강남제비스코	27,700원 ▼300(-1.07%)

증권사 목표주가 16,700원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이수화학의 평균 목표주가는 16,700원이다. 현재 주가는 11,950원으로 4,750원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 키움증권의 이동욱 에널리스트가 " 2분기 영업이익, 전 분기 대비 284% 증가 전망, 2분기에는 전 분기 대비 수출주에 우호적인 환율 환경이 조정되었고, 작년 3분기 중국 정부의 물가 안정을 위한 중국 LAB 내수단가 인하 영향이 완전히 회복되었으며, 유가 상승에 따른 화학부문 재고자산의 긍정적인 래깅효과가 발생할 전망이고, 인도/일본 등 역내 LAB 플랜트의 정기보수로 타이트한 수급 상황이 발생했으며, 성수기 도래 및 상품 판매 증가로 판매물량이 전 분기 대비 증가할 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 17,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.95%로 업종평균 하회. PBR은 0.54로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이수화학이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	이수화학	한국화장품제조	미원상사	강남제비스코	동아타이어
ROE	-3.1	16.3	17.6	5.1	0.4
PER	-	22.4	5.0	7.3	127.8
PBR	0.5	3.6	0.9	0.4	0.6
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 6월18일부터 전일까지 외국인이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 82,057주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 118,431주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 200,488주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 이수화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 16.31%, 외국인 19.4% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.27%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 19.4%를 보였으며 기관은 16.31%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 80.01%로 가장 높았고, 외국인이 18.26%로 그 뒤를 이었다. 기관은 1.72%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 12,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 12,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,000원대는 전체 거래의 14.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 12,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 12,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com