[ET투자뉴스]무림P&P_기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 8일 오전 10시5분 현재 전일대비 4.57% 하락하면서 8,970원을 기록하고 있는 무림P&P는 지난 1개월간 23.72% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 종이목재 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 무림P&P의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 무림P&P의 위험을 고려한 수익률은 7.6을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 종이목재업종의 위험대비수익률인 3.4보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 무림P&P가 속해 있는 종이목재업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
태림포장	3.7%	3.6%	0.9
아세아제지	3.3%	18.9%	5.7
무림P&P	3.1%	23.7%	7.6
신대양제지	3.1%	-5.0%	-1.6
한솔제지	1.9%	6.7%	3.5
코스피	0.6%	0.5%	0.8
종이목재	1.9%	6.5%	3.4

관련종목들 혼조세, 종이목재업종 -1.6%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 종이목재업종은 1.6% 하락하고 있다.

신대양제지	77,400원 ▲100(+0.13%)	아세아제지	35,300원 ▼400(-1.12%)
태림포장	3,610원 0 (0.00%)	한솔제지	18,200원 ▼200(-1.09%)

증권사 목표주가 11,000원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 무림P&P의 평균 목표주가는 11,000원이다. 현재 주가는 8,970원으로 2,030원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대차투자증권의 박종렬 에널리스트가 " 주가는 실적을 배신하지 않는다, 1분기 실적에 비해 2분기는 더욱 확대될 전망. 2분기 별도기준 영업이익은 291억원으로 전분기(242억원)를 크게 초과할 것. 이는 펄프가격 강세에 따른 펄프부문의 이익 증가와 제지부문도 판가 인상에 따른 수익성 확대 때문. 통상 2분기가 펄프부문의 계절적 비수기임에도 불구하고 강세가 진행되고 있는 것은 그동안 우려했던 증산 물량이 잘 해소되고 있다는 방증…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 12,000원을 제시했고, 현대차투자증권의 박종렬 에널리스트가 " 양호한 실적과 재평가는 당연, 2018년 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 6,808억원과 1,021억원으로 전년비 12.0%, 128.2% 증가할 전망. 스프레드 확대에 따라 제지와 펄프부문 영업이익률은 각각 13.6%, 19.4%로 전년비 5.5%p, 13.5%p 호전될 것. 올해에도 매 분기별로 양호한 실적 모멘텀이 지속 가능할 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 10,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.03%로 업종평균 상회. PER은 63.62로 업종평균보다 높으며, PBR은 1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 무림P&P는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	무림P&P	신대양제지	태림포장	아세아제지	한솔제지
ROE	1.6	1.3	-22.4	0.4	3.9
PER	63.6	57.9	-	185.5	20.7
PBR	1.0	0.7	0.8	0.7	0.8
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 5월30일부터 전일까지 외국인이 6거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,846,367주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 563,426주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,282,941주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.18%로 적정수준 최근 한달간 무림P&P의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.65%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 22.4% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 70.96%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 22.4%를 보였으며 기관은 6.63%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.53%로 가장 높았고, 외국인이 27.95%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.51%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 6,610원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 6,610원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 6,610원대는 전체 거래의 22.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 6,840원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 6,840원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 6,840원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com