NH투자증권에서 31일 현대백화점(069960)에 대해 "양호한 백화점 업황과 면세점 기대감"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 135,000원으로 내놓았다.
NH투자증권 이지영, 이화정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 135,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
NH투자증권에서 현대백화점(069960)에 대해 "동사 백화점의 4~5월 기존점 성장률은 약 3%(y-y)로 무난한 상황. 6월 전망도 밝은데, 전년 대비 공휴일이 2일 더 많기 때문. 백화점의 수익성 개선도 기대해 볼만하다. 동사는 광고판촉비에서 연 200억원 이상의 비용을 절감하고자 노력하고 있으며, 신규점 적자도 전년 대비 50억원 이상 개선될 수 있을 것"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "기존에는 강남권 면세점으로 롯데월드타워점, 롯데코엑스점 뿐이었지만, 올해 현대면세점, 신세계면세점이 추가됨에 따라, 강남권에도 면세점 클러스터가 형성되어 보따리상 및 단체관광객의 수요를 충족시켜 줄 수 있을 것"라고 밝혔다.
한편 "동사 2018E PER은 9.1배로 유통업종 중 가장 낮은 수준. 당장 백화점의 실적이 양호하고, 중장기적으로는 면세점으로 인한 밸류에이션 리레이팅이 나타날 수 있다고 판단한다. 현재 주가는 매력적으로 판단하여 매수 추천한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년5월 130,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 135,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD(유지)
목표주가
128,250
140,000
110,000
*최근 분기기준
오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 135,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.
<NH투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180531
매수(유지)
135,000
20171207
매수(상향)
135,000
20170511
HOLD(하향)
130,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180531
NH투자증권
매수(유지)
135,000
20180530
IBK투자증권
매수(유지)
120,000
20180529
DB금융투자
매수(유지)
133,000
20180529
KB증권
HOLD(유지)
122,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
