[ET투자뉴스]한국타이어월_회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비 수익률 2.0으로 상위권, 업종지수보다 높아 21일 오후 12시50분 현재 전일대비 1.08% 하락하면서 18,250원을 기록하고 있는 한국타이어월드와이드는 지난 1개월간 1.67% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 0.8%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국타이어월드와이드의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한국타이어월드와이드의 위험을 고려한 수익률은 2.0을 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 금융업업종의 위험대비수익률 1.3보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국타이어월드와이드가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
메리츠금융지주	1.9%	3.6%	1.9
코리안리	1.6%	10.7%	6.6
DGB금융지주	1.4%	-6.0%	-4.2
오리온홀딩스	1.4%	-0.6%	-0.4
한국타이어월드와이드	0.8%	1.7%	2.0
코스피	0.5%	-0.4%	-0.8
금융업	0.6%	0.8%	1.3

관련종목들은 상승 우위, 금융업업종 +0.23%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 금융업업종은 0.23% 상승중이다.

DGB금융지주	11,000원 ▲100(+0.92%)	코리안리	12,450원 ▲100(+0.81%)
메리츠금융지주	14,300원 ▲400(+2.88%)	오리온홀딩스	24,450원 ▼250(-1.01%)

증권사 목표주가 25,000원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국타이어월의 평균 목표주가는 25,000원이다. 현재 주가는 18,250원으로 6,750원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 하나금융투자의 송선재, 신동하 에널리스트가 " 매력적인 가격대. 신규 진입의 기회, 적정 기업가치의 83%/11% 비중을 차지하는 한국타이어/아트라스BX에 대한 지분가치는 각 사의 실적은 하반기로 갈수록 개선되면서 동반 상승할 것이다. 현재와 같이 악재만 반영하고 있는 주가에서는 적극적인 신규 진입의 기회로 삼아야 한다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 25,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 25.47%로 업종평균 상회. PER은 7.88로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.56으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국타이어월드와이드는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	한국타이어월드와이드	메리츠금융지주	코리안리	오리온홀딩스	DGB금융지주
ROE	7.1	-	-	50.7	-
PER	7.9	-	-	1.0	-
PBR	0.6	-	-	0.5	-
기준년월	2018년3월			2018년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 5,174주를 사들인 반면 기관은 349주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 18,729주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 27,928주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 46,657주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 한국타이어월의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.06%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 1.89%로 적정한 수준을 보이고 있다. 거래비중 기관 41.8%, 외국인 38.17% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 41.8%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 38.17%를 보였으며 개인은 20.01%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 42.88%로 가장 높았고, 외국인이 40.05%로 그 뒤를 이었다. 개인은 17.06%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정수준

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

주요 매물구간인 19,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 19,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 19,800원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 19,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 19,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com