[ET투자뉴스]평화정공, "선제적 구조조정, …" 매수-삼성증권

발행일 : 2018-05-21 11:08 업데이트 : 2018-05-21 11:08

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삼성증권에서 21일 평화정공(043370)에 대해 "선제적 구조조정, 좋아질 일만 남았다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,000원을 내놓았다.

삼성증권 임은영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 평화정공(043370)에 대해 "현대/기아차의 중국시장 판매 3월부터 회복 및 생산지 이동 영향으로 2020년까지 실적회복이 이어질 전망. 동사의 중국 시장 비중은 2016년 실적 기준 매출 32% 및 이익 17%로 중국 회복에 따라 이익 Leverage가 크다"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "현대/기아차는 정치적 리스크 완화 및 비용절감을 위해 SUV, 픽업트럭 투입으로 미국 현지생산 비중을 2016년 52% → 2020년 65%로 확대할 전망. 미국공장 인건비는 한국공장 인건비 대비 50~60% 수준. 한국시장에서는 대동하이렉스와 경쟁하지만, 미국시장에서는 평화정공이 독점. 미국생산차종이 SUV, 픽업중심으로 바뀌면서 믹스향상이 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "1H18에 현대/기아차 재고정리 완료 후 6월 싼타페 생산 시작으로 실적 회복 예상. 현대/기아차는 정치적 리스크 완화 및 비용절감을 위해 SUV, 픽업트럭 투입으로 미국 현지생산 비중을 2016년 52% → 2020년 65%로 확대할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 15,000원까지 높아졌다가 2018년4월 13,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 13,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	13,750	14,500	13,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 13,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 14,500원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>