[ET투자뉴스]엘앤에프_외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적)

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업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 21일 오전 10시35분 현재 전일대비 4.62% 오른 44,200원을 기록하고 있는 엘앤에프는 지난 1개월간 7.67% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 엘앤에프의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 엘앤에프의 위험을 고려한 수익률은 2.4를 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 IT부품업종의 위험대비수익률 5.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 엘앤에프가 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
나노스	5.6%	151.1%	26.9
인터플렉스	4.2%	-9.6%	-2.2
엘앤에프	3.1%	7.7%	2.4
비에이치	3.0%	6.3%	2.1
에코프로	2.8%	-9.2%	-3.2
코스닥	1.3%	-2.1%	-1.6
IT부품	1.8%	10.1%	5.6

관련종목들도 일제히 상승, IT부품업종 +2.1%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 IT부품업종은 2.1% 상승중이다.

나노스	9,040원 ▲540(+6.35%)	비에이치	25,250원 ▲1400(+5.87%)
인터플렉스	20,250원 ▲950(+4.92%)	에코프로	37,550원 ▲1050(+2.88%)

증권사 목표주가 54,800원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 엘앤에프의 평균 목표주가는 54,800원이다. 현재 주가는 44,200원으로 10,600원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 토러스투자증권의 박재일 에널리스트가 " 1분기 기준 사상 최대 실적 시현, 1Q18 실적 성장은 ASP가 높은 NCM523, NCM622 판매비중 증가, 환율 약세에 따른 마진 개선, 자회사 실적 개선(제이에이치화학공업 매출 116억원(+45.2% yoy), 순이익 2.7억원, 광미래신재료유한공사 매출 76억원(+16.9% yoy), 순이익 3억원), 기존 고객사(LG화학, 삼성SDI) 납품 물량 증가 등에 기인한다…" (이)라며 투자의견 매수(하향)에 목표주가: 54,800원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.09%로 업종평균 상회. PER은 53.07로 업종평균보다 높으며, PBR은 8.28로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 엘앤에프는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	엘앤에프	에코프로	나노스	인터플렉스	비에이치
ROE	15.6	-1.1	312.6	0.3	17.1
PER	53.1	-	40.6	428.8	31.2
PBR	8.3	4.3	126.9	1.3	5.3
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 5월8일부터 기관이 9거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 164,452주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 329,395주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 493,847주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.95%로 적정수준 최근 한달간 엘앤에프의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.95%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.19%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 16.53%, 외국인 17.22% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.23%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 17.22%를 보였으며 기관은 16.53%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.24%로 가장 높았고, 외국인이 17.23%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.51%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 41,450원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 41,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 41,450원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 40,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 41,450원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 41,450원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

5월2일 :(주)엘앤에프 단기차입금증가결정
4월30일 :(주)엘앤에프 추가상장(주식매수선택권행사)
4월30일 :(주)엘앤에프 소속부변경


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com