[ET투자뉴스]현대차, "가격-비용 개선 효…" 매수-현대차투자증권

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현대차투자증권에서 18일 현대차(005380)에 대해 "가격-비용 개선 효과, 점진 가시화"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 185,000원을 내놓았다. 현대차투자증권 장문수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 현대차투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 현대차투자증권에서 현대차(005380)에 대해 "점진적으로 가격 개선과 비용 절감 효과가 가시화 되며 완만한 이익 회복이 기대된다. 3Q18 주요 RV 신차와 상품성개선 모델 투입으로 손익 개선(믹스 개선, 볼륨 회복, 인센티브 감소)과 2018년 말 이후 신규 플랫폼의 원가 절감 효과 확인에 따라 추가적인 주가 상승이 전망된다"라고 분석했다. 또한 현대차투자증권에서 "2018년 영업이익은 상반기 부진으로 전년대비 5.6% 감소한 4.3조원을 예상하나 하반기 이후 증가 전환 전망. 中 수요 회복으로 지분법이익 증가해 세전이익은 전년대비 31.0% 증가한 5.8조원을 전망한다"라고 밝혔다. 한편 "현재 Trailing P/B 0.59배(과거 5년 저점 2017년 0.54배, ROE 5.9% / 2018E ROE 6.1%), 12개월 선행 P/E 7.2배(과거 신차노후시점 P/E 밴드 5.8~8.0배)로 주주친화정책 고려 시 저평가 상태"라고 전망했다.

◆ Report statistics 현대차투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	181,200	200,000	140,000

*최근 분기기준

오늘 현대차투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 185,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

<현대차투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180518 매수 185,000 20180126 BUY 200,000 20180110 매수 200,000 20171027 매수 200,000 20171013 매수(유지) 200,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180518 현대차투자증권 매수 185,000 20180515 삼성증권 매수 180,000 20180510 흥국증권 매수(유지) 184,000 20180430 신영증권 매수 180,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com