KB증권에서 15일 아이엔지생명(079440)에 대해 "1Q18 기대치에 부합하는 실적 기록"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.
KB증권 이남석, 유승창, 장승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 아이엔지생명(079440)에 대해 "1Q18에는 위험손해율이 전년대비 3.6%p 개선된 77.2%를 기록하면서 위험률차손익 (345억원)이 25.5% 증가하였고, 대출채권 및 해외유가증권 등을 포함한 고수익 자산의 비중 확대로 투자이익률이 전년대비 15bp 개선된 3.69%를 기록하면서 투자관련손익 (314억원) 또한 전년대비 22.1% 증가하였다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "보장성 인보험 신계약 유입에 따른 위험손해율 개선과 운용자산 포트폴리오 조정을 통한 투자이익률 개선으로 안정적인 실적 흐름이 이어질 것으로 예상된다. 반면, 지난해 RBC비율이 500%대까지 높아지면서 추가적인 신계약 인수 및 자산 포트폴리오 조정 등에 따른 실적 개선 기대감이 현 주가에는 상당 부분 반영된 것으로 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "배당주 관점의 투자매력도는 여전히 유효하다. 2018년 중간 배당을 위한 기준일을 6월 30일로 확정하였으며, 지난해와 유사한 수준의 배당성향 (57.8%) 가정 시, 중간 DPS는 700원 (배당수익률 1.6%), 연말 DPS는 1,700원 (배당수익률 3.8%) 수준"라고 전망했다.
◆ Report statistics
목표주가는 2017년7월 45,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 52,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
중립(유지)
목표주가
56,875
70,000
47,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 52,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 47,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180515
HOLD(유지)
52,000
20180314
HOLD(유지)
52,000
20180227
HOLD(하향)
52,000
20170811
매수(유지)
48,000
20170714
매수(유지)
45,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180515
KB증권
HOLD(유지)
52,000
20180502
DB금융투자
매수(유지)
70,000
20180417
IBK투자증권
매수
55,000
20180416
하이투자증권
매수(신규)
47,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
