KB증권에서 2일 넷마블(251270)에 대해 "예상되었던 실적 부진, 펀더멘털의 바닥을 확인"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.
KB증권 이동륜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 넷마블(251270)에 대해 "동사의 1Q18 실적은 매출액 5,074억원 (-17.6% QoQ, -26.2% YoY), 영업이익 742억원 (-20.0% QoQ, -62.9% YoY)을 기록하면서 시장 컨센서스를 하회했다. 신작게임 출시가 제한적이었고, 리니지2 레볼루션을 비롯한 주요 게임들의 매출액이 감소세를 지속한 가운데 테라M의 국내 출시효과가 제거되면서 매출액이 전분기대비 17.6% 감소했다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2Q18부터 신작게임 라인업이 순차적으로 출시되는 가운데 올해 4월 25일 출시된 호그와트 미스터리의 초기 흥행이 실적을 견인할 전망. 블레이드앤소울 레볼루션은 2분기 중 사전예약을 시작해 3분기 출시가 예상된다. 사전예약 시점이 당초 예상보다 빠른 2Q18로 공개된 점은 긍정적"라고 밝혔다.
한편 "상반기 추가적인 신작 모멘텀은 크지 않은 가운데 호그와트 미스터리의 매출순위 지속여부가 2Q18 실적 및 주가에 핵심 요인으로 작용할 전망이다. 블레이드앤소울이 예정대로 2분기 중 공개될 경우 주가는 상승구간에 재진입할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 215,000원까지 높아졌다가 2018년4월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 170,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD
목표주가
185,278
250,000
140,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180502
매수(유지)
170,000
20180417
매수(유지)
170,000
20180207
매수(유지)
180,000
20180117
매수
200,000
20171108
매수(유지)
215,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180502
KB증권
매수(유지)
170,000
20180430
흥국증권
매수(유지)
200,000
20180424
하이투자증권
매수(유지)
185,000
20180419
삼성증권
HOLD
140,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
