[ET투자뉴스]LG전자, "구조적인 레벨업과 …" 매수-하나금융투자

발행일 : 2018-04-27 08:32 업데이트 : 2018-04-27 08:32

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

하나금융투자에서 27일 LG전자(066570)에 대해 "구조적인 레벨업과 신규 성장동력 확보"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 143,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 김록호, 이진우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 143,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 LG전자(066570)에 대해 "ZKW 인수가 결정되어 불확실성이 해소되었고, VC 사업부의 가치가 부각될 것으로 판단된다. 18년 3분기 VC사업부의 흑자전환과 ZKW 실적이 반영되기 시작하는 2019년 이후부터는 해당 사업부에 대한 가치 역시 레벨업될 것으로 기대된다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "동사의 18년 1분기 매출액은 15조 1,230억원(YoY +3%, QoQ -11%), 영업이익은 1조 1,078억원(YoY +20%, QoQ +202%)을 기록했다. HE사업부는 OLED TV를 필두로 대형 사이즈의 프리미엄 제품군 호조와 수익성 중심의 영업 전략을 통해 영업이익 5,773억원을 기록해 전년동기대비 77% 증가했다"라고 밝혔다.

한편 "2분기에도 전년동기대비 높은 이익 증가가 지속될 것으로 추정되는데, OLED TV 판매비중 확대에 따른 구조적인 이익률 상승과 수익성 양호한 신규 건강가전의 국내 판매 호조세 지속에 기인한다. 2018년 연간 영업이익이 전년대비 51% 증가한 3조 7,355억원을 기록할 것으로 전망되어 실적 모멘텀은 유효하다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 88,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 143,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	137,875	147,000	120,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 143,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 147,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180427	매수	143,000
20180402	매수	143,000
20180126	BUY	135,000
20171114	매수	110,000
20171027	매수	110,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180427	하나금융투자	매수	143,000
20180423	대신증권	매수(유지)	140,000
20180423	KB증권	매수(유지)	135,000
20180417	신영증권	매수(유지)	120,000