[ET투자뉴스]E1_회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 16일 오전 9시35분 현재 전일대비 0.85% 상승한 59,300원으로 보합권에 머물러 있는 E1는 지난 1개월간 1.02% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 0.8%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 E1의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 E1의 위험을 고려한 수익률은 1.2를 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 4.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 E1가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
SK가스	1.9%	0.3%	0.1
아이마켓코리아	1.7%	-8.4%	-4.9
엔에스쇼핑	1.6%	-3.6%	-2.2
광주신세계	1.0%	2.4%	2.4
E1	0.8%	1.0%	1.2
코스피	0.9%	-1.4%	-1.5
유통업	1.0%	4.0%	4.0

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.52%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 0.52% 상승중이다.

엔에스쇼핑	13,500원 ▼100(-0.74%)	아이마켓코리아	9,300원 ▼50(-0.53%)
SK가스	96,300원 ▼800(-0.82%)	광주신세계	233,000원 ▲500(+0.22%)

증권사 목표주가 73,000원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 E1의 평균 목표주가는 73,000원이다. 현재 주가는 59,300원으로 13,700원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

2월8일에 E1 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조3780.0억	311.0억	267.0억
직전분기 대비	53.0% 증가	45.0% 증가	94.5% 증가
전년동기 대비	23.9% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.41%로 업종평균 수준. PBR은 0.33으로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 E1가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	E1	엔에스쇼핑	아이마켓코리아	SK가스	광주신세계
ROE	-0.1	11.2	6.5	12.0	8.4
PER	-	10.3	11.7	4.1	7.8
PBR	0.3	1.2	0.8	0.5	0.7
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 3일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 9,234주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 8,679주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 555주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 E1의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.06%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 2.38%로 적정한 수준을 보이고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.5% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 70.04%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 16.5%를 보였으며 외국인은 13.45%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 54.72%로 가장 높았고, 기관이 29.19%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.08%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

현재주가 근처인 59,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 59,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 59,800원대는 전체 거래의 19.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 58,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 59,800원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 59,800원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 59,800원대의 저항가능성과 58,600원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com