[ET투자뉴스]현대산업, "수주잔고 증가가 가…" 매수(유지)-유진투자증권

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유진투자증권에서 13일 현대산업(012630)에 대해 "수주잔고 증가가 가져오는 실적 증가"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 59,000원으로 내놓았다. 유진투자증권 이상우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 59,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 유진투자증권에서 현대산업(012630)에 대해 "동사의 1Q18 실적은 매출액 1조 3,010억원(+14.8%yoy), 영업이익 1,573억원(+11.5%yoy)로 전망한다. 전년부터 꾸준히 증가중인 건설부문 매출증가세가 실적증가의 주요 이유로 전망한다. 이익률을 견인하는 자체주택뿐 아니라 외주주택 모두 매출증가가 나타날 것으로 기대되기 때문"라고 분석했다. 또한 유진투자증권에서 "동사의 유통부문은 실적개선속도가 나타날 것으로 전망된다. 이미 진행중인 용산 아이파크몰 백화점 증축(연면적 6.4만m²)을 통해 CGV등 모객 효과가 큰 기능이 추가될 전망이며, HDC신라면세점 역시 신규점포 입점 등으로 실적증가가 기대되기 때문이다. 당사는 유통부문 영업이익(376억원)을 전년대비 30% 증가할 전망"라고 밝혔다. 한편 "2017년 말 기준 23.8조원에 이르는 수주잔고는 향후 실적안정성에 크게 기여할 것으로 전망한다. 특히 4Q17 기준 자체주택(3.3조원), 외주주택(17.9조원)으로 오히려 2016년말보다도 수주잔고를 증가시켰기 때문이다. 또한 이번 4월에는 GTX-A 사업자선정(총 사업비 3.4조원)이 예정되어 있어, 강점인 주택부문 외에도 국내 토목 수주잔고 증가도 기대되는 상황"라고 전망했다.

◆ Report statistics 유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2017년8월 50,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 59,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	57,423	63,000	52,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 59,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 63,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 52,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180413 매수(유지) 59,000 20180131 매수(유지) 59,000 20180110 매수(유지) 52,000 20171207 매수(유지) 52,000 20171122 매수(유지) 52,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180413 유진투자증권 매수(유지) 59,000 20180409 KTB투자증권 매수 57,000 20180409 하나금융투자 매수 57,000 20180402 SK증권 매수(유지) 60,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com