[ET투자뉴스]CJ제일제당, "사업 재정비와 내실…" 매수(유지)-미래에셋대우

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미래에셋대우에서 13일 CJ제일제당(097950)에 대해 "사업 재정비와 내실 다지기 진행"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 460,000원으로 내놓았다. 미래에셋대우 백운목, 홍수지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 460,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 미래에셋대우에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "18년은 19~20년 실적 도약을 위한 사업 재정비와 내실을 다지는 해로 판단된다. 국내 가공식품은 HMR은 성장에 초점을 두고, 나머지 주력 제품은 수익 위주로 갈 전망이다. 해외 가공식품은 미국은 채널 확대 및 제품 확장으로 성장, 베트남은 생산 기지 통합(투자 증가), 중국은 B2B 채널과 온라인 채널 확대를 통한 기초 체력 보강에 초점을 둘 전망"라고 분석했다. 또한 미래에셋대우에서 "소재식품은 저수익인 화장품 소재와 단순 트레이딩 사업 축소를 진행 중이다. 저수익 사업축소, 원당/대두 가격 하락 안정, 환율 하락 효과로 수익성은 개선될 전망이다. 생물자원은 인도네시아(점유율 3위)와 베트남(점유율 7위)은 사료와 양돈 사업의 수직계열화를 지속하고, 중국과 캄보디아 등은 슬림화와 비용 통제가 진행될 전망"라고 밝혔다. 한편 "현재 사업 재정비(저수익 사업 축소, 해외 사료사업 재점검, 신중한 M&A)와 내실 다지기(수익 중시, 비용 효율화)를 진행 중이다. 이러한 체질 개선 노력은 19~20년 실적 개선으로 나타날 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics 미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 430,000원까지 내려갔다가 480,000원을 최고점으로 기록했었고 최근에는 460,000원선이 적정목표가로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	437,800	470,000	400,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 460,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 470,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180413 매수(유지) 460,000 20180209 매수(유지) 460,000 20180111 매수(유지) 480,000 20171220 매수(유지) 450,000 20171109 매수(유지) 450,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180413 미래에셋대우 매수(유지) 460,000 20180410 케이프투자증권 매수(유지) 420,000 20180410 BNK투자증권 매수(유지) 443,000 20180403 하이투자증권 매수(유지) 460,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com