신한금융투자에서 11일 테스(095610)에 대해 "과매도 구간. 밸류에이션 멀티플 하향 이유 없음"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 43,000원을 내놓았다.
신한금융투자 최도연, 임지용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 테스(095610)에 대해 "메모리 반도체 CAPEX Big Cycle 지속 중이고, 올해 사상 최대 실적(EPS +17.2%)에 이어 중장기 실적 개선 전망되며, 밸류에이션 매력 부각(18F PER 8.7배)되어 매수 추천한다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "2018년 매출액 3,325억원(+20.6% YoY), 영업이익 793억원(+25.4%)으로 사상 최대 실적을 기록할 전망이다. 삼성전자, SK하이닉스의 DRAM 및 NAND 신규 발주 확대 때문이다. 1Q18에는 매출액 880억원(+45.7% QoQ), 영업이익 236억원(+345.3%) 기록할 전망"라고 밝혔다.
한편 "2019년 NAND 수요 증가율이 35%일 경우, 전세계 연간 NAND 캐파 증설 요구량은 150K/월 내외로 추정된다. 상반기 NAND 업체들의 캐파 증설량은 미미하다. 수급균형을 위한 하반기 NAND 캐파 증설량은 시장 예상을 상회할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 33,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년11월 55,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 43,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
44,222
48,000
40,000
*최근 분기기준
오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 43,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 48,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.
<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180411
매수(유지)
43,000
20180313
매수(유지)
43,000
20171124
매수
55,000
20171026
매수(유지)
45,000
20170808
매수(유지)
43,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180411
신한금융투자
매수(유지)
43,000
20180402
KTB투자증권
매수
42,000
20180326
대신증권
매수
47,000
20180226
SK증권
매수
48,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
