[ET투자뉴스]한전KPS, "정비지연에 의한 분…" 매수-하나금융투자

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하나금융투자에서 5일 한전KPS(051600)에 대해 "정비지연에 의한 분기실적 변동성 확대"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 53,000원으로 내놓았다. 하나금융투자 유재선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 53,000원은 직전에 발표된 목표가 50,000원 대비 6% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 하나금융투자에서 한전KPS(051600)에 대해 "원자력 부문 매출인식이 지연되는 만큼 비용 또한 감소하기 때문에 영업이익은 전년대비 소폭 하락하는 수준으로 그칠 전망이다. 통상 전력수요 비수기가 정비실적 성수기지만 원전 정비지연에 의해 변동성이 확대되고 있다. 하지만 3월 원전 3기 재가동을 시작으로 하반기 원전 가동 정상화 이후 실적 변동성은 점차 감소할 전망"라고 분석했다. 또한 하나금융투자에서 "최근 사우디 원전수주 기대감에 주가는 올해 저점 대비 20% 이상 상승했다. 현재 시점에서 수주가능성은 상당히 높다고 판단하나 8차 계획에서 확정된 국내 원전 취소물량 6기를 만회할 이슈는 아니라는 판단이다. 따라서 영국과 사우디의 기대감을 최대한 반영하더라도 탈원전 정책이 본격적으로 논의될 당시 주가 수준 이상을 기대하기는 어려울 전망"라고 밝혔다. 한편 "다만 2023년까지 석탄 7기, 원전 5기 설비증가가 예정되어 있고 연내 UAE 정비수주 가능성이 높아 영업실적은 점진적 우상향이 기대되는 점에 주목할 필요가 있다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 하나금융투자의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년3월 80,000원까지 높아졌다가 2018년1월 50,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 53,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 매출 규모가 뚜렷하게 감소했는데, 동기간 시장이 상승했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되어서 시황 또는 업종전반의 요인보다는 기업내부의 성장성 축소가 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	48,900	53,000	44,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 53,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 53,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180405 매수 53,000 20180214 매수 50,000 20180123 매수 50,000 20171117 매수(신규) 55,000 20171116 매수(신규) 55,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180405 하나금융투자 매수 53,000 20180402 KTB투자증권 HOLD 45,000 20180319 유진투자증권 BUY(상향) 51,000 20180214 현대차투자증권 매수 53,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com