[ET투자뉴스]화승엔터프라_위험대비수익률 -3.5, 업종평균치보다 낮아

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위험대비수익률 -3.5, 업종평균치보다 낮아 30일 오전 11시10분 현재 전일대비 2.65% 오른 21,300원을 기록하고 있는 화승엔터프라이즈는 지난 1개월간 9.53% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 화승엔터프라이즈의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 화승엔터프라이즈의 위험을 고려한 수익률은 -3.5를 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 다만 금융업업종의 위험대비수익률 -2.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 화승엔터프라이즈가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
NICE	2.7%	5.7%	2.1
화승엔터프라이즈	2.7%	-9.5%	-3.5
영원무역홀딩스	2.5%	1.9%	0.7
대신증권	2.1%	-7.5%	-3.5
코오롱	2.0%	-10.4%	-5.2
코스피	1.0%	1.0%	1.0
금융업	1.1%	-2.5%	-2.2

관련종목들 상승 우세, 금융업업종 +0.46%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 다소 우세한 가운데 금융업업종이 0.46% 상승하고 있다.

대신증권	13,600원 ▲150(+1.12%)	코오롱	49,800원 ▲300(+0.61%)
영원무역홀딩스	54,900원 0 (0.00%)	NICE	15,800원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 29,500원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 화승엔터프라의 평균 목표주가는 29,500원이다. 현재 주가는 21,300원으로 8,200원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 장윤수 에널리스트가 " 예상치에 부합한 4분기 실적, 컨센서스는 하회, 화승엔터프라이즈의 4분기 매출액은 232.6억원, 영업이익은 17.8억원으로 매출액은 전년대비 13.1% 성장한 반면 영업이익은 전년대비 3.3% 감소했다…" (이)라며 투자의견 을 제시했고, 한국투자증권의 나은채 에널리스트가 " 대세 지장 무, 2018년 고성장 지속될 것, 블룸버그 컨센서스에 따르면 아디다스 매출액은 2018~2019년 연평균 9% 성장할 전망이다. 2015~2017년에 기록한 양호한 성장 지속 여부가 향후 관전 포인트이다. 우선적으로 3월 14일 예정된 실적 발표와 가이던스를 주시할 필요가 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

3월7일에 화승엔터프라 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,326.0억	176.0억	99.0억
직전분기 대비	20.1% 증가	16.2% 감소	43.2% 감소
전년동기 대비	13.1% 증가	4.5% 감소	34.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.01%로 업종평균 상회. PER은 13.69로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.94임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 화승엔터프라이즈는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	화승엔터프라이즈	NICE	대신증권	영원무역홀딩스	코오롱
ROE	21.4	8.8	-	6.9	5.1
PER	13.7	7.8	-	5.8	14.6
PBR	2.9	0.7	-	0.4	0.7
기준년월	2017년9월	2017년9월		2017년9월	2017년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 3월16일부터 외국인들이 10거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 64,755주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 60,174주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 124,929주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 화승엔터프라의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.09%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.07%, 외국인 26.5% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 38.07%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 35.42%를 보였으며 외국인은 26.5%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 47.76%로 가장 높았고, 개인이 37.54%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.68%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 23,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 23,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 23,300원대는 전체 거래의 23.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 24,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 23,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 23,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

3월29일 :주식회사 화승엔터프라이즈 정기주주총회결과


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com