[ET투자뉴스]삼성전자, "액면분할 후 긍정적…" 매수(유지)-KB증권

발행일 : 2018-03-30 08:48 업데이트 : 2018-03-30 08:48

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KB증권에서 30일 삼성전자(005930)에 대해 "액면분할 후 긍정적 주가흐름 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 3,000,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원, 황고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "향후 투자자 저변 확대에 따른 유동성 증가 측면에서 수급에 긍정적 영향이 예상된다. 특히 유동성 확대와 value 할인 요인 해소로 KOSPI 200 지수 내 비중 상승을 예상할 수 있고, 주가가 10만원 이하로 낮아지면서 차익거래 및 바스켓 구성에도 용이하며, 주식의 고가 부담이 낮아져 개인투자자의 접근성 확대도 기대된다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "동사의 1분기 영업이익은 DP (디스플레이) 부문 실적감소로 전분기 대비 5% 감소 (전년대비 46% 증가)한 14.4조원 (컨센서스: 14.7조원)으로 예상된다. 그러나 DP 부문 실적악재는 소멸구간에 진입한 것으로 판단되어 지금은 2분기 실적개선 (영업이익 15.5조원, +10% YoY +8% QoQ)을 반영할 시점"라고 밝혔다.

한편 "특히 동사는 2018~2020년동안 매년 배당총액 9.6조원 및 추가 주주환원 정책이 기대되어 배당수익률 3.0%의 현 주가는 저평가 상태로 판단된다. 또한 5/4일 액면분할 이후 투자자 저변확대 및 유동성 증가도 향후 주가에 플러스 요인으로 작용해 긍정적 주가흐름이 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년3월 2,400,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년10월 3,200,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 3,000,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	3,331,500	3,800,000	3,000,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 3,000,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 3,800,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180330	매수(유지)	3,000,000
20180307	BUY(유지)	3,000,000
20180205	매수(유지)	3,000,000
20180201	매수(유지)	3,200,000
20180116	매수(유지)	3,200,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180330	KB증권	매수(유지)	3,000,000
20180329	하나금융투자	매수	3,200,000
20180328	NH투자증권	매수(유지)	3,500,000
20180322	유안타증권	매수(유지)	3,800,000