케이프투자증권에서 29일 현대제철(004020)에 대해 "현대차 그룹 순환출자 구조 해소로 재무구조 개선될 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.
케이프투자증권 김미송 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 케이프투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
케이프투자증권에서 현대제철(004020)에 대해 "최근 한 달간 주가는 4.5% 하락하면서 PBR 0.39배까지 낮아진 상황. 현재 밸류에이션은 현대차 자동차 강판 가격 인상이 어려운 가운데, 원재료 가격이 강세를 보여 실적 모멘텀이 약화되었다는 점을 충분히 반영했다고 판단된다"라고 분석했다.
또한 케이프투자증권에서 "확보한 현금으로 차입금을 상환한다면 순차입금 비율이 63%에서 57%로 6%pt 개선된다. 관련 이자비용이 연간 300억원이라고 가정하면 ROE도 0.2%pt 개선되는 효과가 있다. 17년 말 순차입금은 10.7조원"라고 밝혔다.
한편 "확보한 현금으로 재무구조가 개선될 전망. 현재 PBR 0.39배는 현대차 부진과 실적 모멘텀 약화를 충분히 반영했다고 판단한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
케이프투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 74,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 80,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
해당기간 동안 매출액이 무난하게 늘었지만 그 폭이 크지 않았던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 기업의 성장성보다는 주로 전체 시황의 호전요인에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
MARKETPERFORM
목표주가
73,733
82,000
60,000
*최근 분기기준
오늘 케이프투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 82,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.
<케이프투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180329
매수(유지)
80,000
20180129
매수(유지)
80,000
20180103
매수(유지)
80,000
20171030
매수(유지)
80,000
20170918
매수(유지)
74,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180329
케이프투자증권
매수(유지)
80,000
20180329
DB금융투자
매수(유지)
77,000
20180329
현대차투자증권
매수
80,000
20180329
대신증권
MARKETPERFORM
60,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
