한국투자증권에서 29일 해성디에스(195870)에 대해 "실적 저점 통과, 큰 그림을 볼 시기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.
한국투자증권 이동윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한국투자증권에서 해성디에스(195870)에 대해 "동사의 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 885억원(+6.5% QoQ, +14.4% YoY)과 76억원으로(+4.8% QoQ, -27.2% YoY)으로 컨센서스 대비 매출액은 부합하나, 영업이익은 11.6% 하회할 전망. 대규모 투자를 단행한 패키지 서브스트 레이트 부문의 양산 지연으로 늘어난 고정비가 원가율 상승 요인이 될 것"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "중장기적인 물량이 담보되는 금형 수주도 작년부터 급증하고 있다. 17년엔 전년 대비 50% 이상 증가한 70여종을 수주하였으며 올해도 작년과 유사한 수준의 수주가 예상된다. 올해 자동차용 반도체 매출액은 전년 대비 21% 증가한 1,091억원으로 전망되며, 내년엔 1,300억원에 이를 전망"라고 밝혔다.
한편 "주 고객사 외 진행 속도가 빠른 기타 고객사향 제품 양산의 가시성이 높다. 핵심 투자포인트인 자동차용 반도체 매출액 비중도 지속적으로 상승해 목표 PER을 15배에서 16.5배로 10% 상향했다. 실적은 1분기를 저점으로 점진적인 개선이 예상된다. 이제 큰 그림을 봐야 할 시기"라고 전망했다.
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 29,000원까지 높아졌다가 2017년10월 22,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 26,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
해당기간 동안 영업이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
24,333
26,000
23,000
*최근 분기기준
오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.
<한국투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180329
매수(유지)
26,000
20180104
매수(유지)
22,000
20171016
매수(유지)
22,000
20170706
매수(유지)
25,000
20170531
매수(신규)
29,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180329
한국투자증권
매수(유지)
26,000
20180319
삼성증권
매수
24,000
20180314
유진투자증권
매수(유지)
23,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
