[ET투자뉴스]CJ헬로_외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 28일 오후 12시20분 현재 전일대비 2.59% 하락하면서 8,280원을 기록하고 있는 CJ헬로는 지난 1개월간 11.91% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ헬로의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ헬로의 위험을 고려한 수익률은 -5.4를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -1.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ헬로가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
롯데관광개발	3.6%	15.6%	4.3
CJ헬로	2.2%	-11.9%	-5.4
현대에이치씨엔	1.4%	-4.2%	-2.9
스카이라이프	1.2%	-7.6%	-6.3
대교	0.5%	-2.2%	-4.4
서비스업	1.3%	-1.3%	-1.0
코스피	1.0%	-1.5%	-1.5

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.78%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 서비스업업종은 0.78% 하락하고 있다.

대교	7,910원 ▼30(-0.38%)	현대에이치씨엔	4,360원 ▲60(+1.40%)
롯데관광개발	15,550원 ▲100(+0.65%)	스카이라이프	12,100원 ▼250(-2.02%)

증권사 목표주가 11,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ헬로의 평균 목표주가는 11,000원이다. 현재 주가는 8,280원으로 2,720원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 신한금융투자의 홍세종, 구현지 에널리스트가 " 소용돌이 속에서도 내 갈 길을 간다, 견조한 방송 가입자 순증(18년 35,466명), 방송 ARPU(18년 1~2% YoY 상승 추정)의 반등, 저평가 국면의 밸류에이션(18년 PBR 0.7배에 불과)을 근거로 매수 관점을 유지한다. 케이블 최대 사업자의 시가총액이 7천억원이 안되는 점은 이해하기 어렵다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 11,000원을 제시했다.

2월7일에 CJ헬로 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,908.0억	176.0억	86.0억
직전분기 대비	4.5% 증가	5.0% 감소	85.3% 증가
전년동기 대비	11.2% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.31%로 업종평균 하회. PBR은 0.65로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ헬로가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	CJ헬로	롯데관광개발	스카이라이프	현대에이치씨엔	대교
ROE	-0.9	3.0	9.9	5.5	7.9
PER	-	130.1	10.5	13.7	12.7
PBR	0.7	3.9	1.0	0.8	1.0
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 3월20일부터 전일까지 기관이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 180,283주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 316,761주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 497,044주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 최근 한달간 CJ헬로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.27%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.11%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 23.5% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.39%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.5%를 보였으며 외국인은 14.1%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 62.16%로 가장 높았고, 기관이 21.78%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.05%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

현재주가 근처인 8,230원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 8,230원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,230원대는 전체 거래의 22%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,840원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 8,840원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 8,230원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 8,230원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 8,230원대의 지지가능성과 8,840원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

3월27일 :(주)씨제이헬로 정기주주총회결과
3월19일 :(주)씨제이헬로 감사보고서 제출


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com