[ET투자뉴스]쌍용차_업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적

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업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 26일 오후 12시20분 현재 전일대비 1.1% 하락하면서 4,955원을 기록하고 있는 쌍용차는 지난 1개월간 11.43% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 쌍용차의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 쌍용차의 위험을 고려한 수익률은 -9.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 0.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 쌍용차가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
모토닉	2.2%	-5.6%	-2.5
에스엘	2.1%	-14.6%	-6.9
현대로템	1.6%	1.3%	0.8
쌍용차	1.2%	-11.4%	-9.5
S&T모티브	1.1%	-12.8%	-11.6
운수장비	1.4%	0.2%	0.1
코스피	1.0%	0.3%	0.2

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -0.09%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 0.09% 하락하고 있다.

에스엘	21,000원 ▼450(-2.10%)	모토닉	10,100원 ▲100(+1.00%)
현대로템	15,300원 ▲200(+1.32%)	S&T모티브	39,100원 ▼650(-1.64%)

2월13일에 쌍용차 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	9,022.0억	-257.0억	-302.0억
직전분기 대비	0.2% 증가	적자지속	적자지속
전년동기 대비	9.8% 감소	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -0.88%로 업종평균 하회. PBR은 0.88로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 쌍용차는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	쌍용차	에스엘	현대로템	S&T모티브	모토닉
ROE	-2.1	12.2	2.2	6.6	4.5
PER	-	6.4	40.7	10.8	19.4
PBR	0.9	0.8	0.9	0.7	0.9
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 338,810주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 372,373주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 711,183주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 최근 한달간 쌍용차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.99%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.89% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 68.43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.89%를 보였으며 기관은 12.67%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.49%로 가장 높았고, 외국인이 18.58%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.91%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 5,590원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 5,590원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,590원대는 전체 거래의 18.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,130원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 5,130원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 5,130원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

3월21일 :쌍용자동차(주) 감사보고서 제출
3월2일 :쌍용자동차(주) 영업(잠정)실적(공정공시)


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