[ET투자뉴스]KG케미칼_상장주식수 대비 거래량은 1%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 16일 오후 2시20분 현재 전일대비 4.02% 하락하면서 25,100원을 기록하고 있는 KG케미칼은 지난 1개월간 4.58% 상승했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KG케미칼의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KG케미칼의 위험을 고려한 수익률은 1.4를 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 5.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KG케미칼이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
KG케미칼	3.1%	4.6%	1.4
국도화학	2.0%	5.3%	2.6
KPX케미칼	1.7%	-6.4%	-3.7
토니모리	1.7%	-0.3%	-0.1
삼양패키징	1.3%	-1.8%	-1.4
화학	1.2%	3.9%	3.2
코스피	0.8%	4.2%	5.2

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.82%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.82% 하락하고 있다.

KPX케미칼	67,700원 ▲100(+0.15%)	삼양패키징	21,300원 ▼550(-2.52%)
국도화학	61,800원 ▲200(+0.32%)	토니모리	17,950원 ▼150(-0.83%)

증권사 목표주가 31,000원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KG케미칼의 평균 목표주가는 31,000원이다. 현재 주가는 25,100원으로 5,900원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 하나금융투자의 김두현, 이정기, 배송이, 강준구 에널리스트가 " 4분기 실적 이슈 없음, 중요한 건 에너켐 수율 개선 속도!, 중요한 점은 2017년 12월부터 가동률 50%대를 나타나고 있기에 지난해 4분기 실적보다는 2018년 1분기부터의 실적이 중요한 시점이다. 현재 공정 수율 개선이 진행되고 있으며, 2018년 상반기 내로 완료될 예정이다. 하반기부터 큰 폭의 가동률 상승에 따른 전사 실적 기여가 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 31,000원을 제시했다.

2월27일에 KG케미칼 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3,309.0억	144.0억	-92.0억
직전분기 대비	12.7% 감소	11.3% 증가	적자반전
전년동기 대비	15.6% 증가	129.3% 증가	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.5%로 업종평균 수준.PER은 18.49로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.57로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KG케미칼은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	KG케미칼	토니모리	삼양패키징	KPX케미칼	국도화학
ROE	3.1	-0.1	-	6.3	7.6
PER	18.5	-	-	11.9	10.0
PBR	0.6	2.7	1.3	0.8	0.8
기준년월	2017년9월	2017년9월		2017년9월	2017년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 11일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 9일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 288,240주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 88,151주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 200,089주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1%로 적정수준 최근 한달간 KG케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.01%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.55%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 14.84%를 보였으며 기관은 12.6%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.94%로 가장 높았고, 외국인이 16.17%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.88%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정수준

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기간 주가는 조정을 보이고 있지만 상승추세는 여전히 유효하다.

주요 매물구간인 27,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 27,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 27,000원대는 전체 거래의 22.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 27,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 27,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 27,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com