[ET투자뉴스]롯데쇼핑, "1~2월 영업상황 …" 매수(유지)-NH투자증권

발행일 : 2018-03-02 10:20 업데이트 : 2018-03-02 10:20

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NH투자증권에서 2일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "1~2월 영업상황 무난"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 270,000원으로 내놓았다.

NH투자증권 이지영, 이화정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 270,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 롯데쇼핑(023530)에 대해 "1~2월 누적 기존점 성장률 백화점, 마트 모두 무난하였다. 설 선물세트 반응이 양호했으며, 신선식품 품질상승과 홈 상품군 확대로 전반적인 집객효과가 나타났다"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "1분기까지는 중국인 매출 역기저 부담이 있으며(사드 이슈가 본격화되기 직전인 2016년 말~2017년 초 본점의 중국인 매출 비중은 30%를 기록하였었는데, 2017년 2분기 8%까지 하락하였고, 현재는 14%로 회복되었음), 기타 판관비 절감과 직매입 확대 등의 효과도 2분기부터 본격화 될 것"라고 밝혔다.

한편 "동사 수익성 개선의 핵심인 마트사업부는 올해 영업이익 500억원(2017년 영업이익 220억원)의 턴어라운드를 예상한다. 동사에서는 올 상반기 신선품질혁신센터를 오픈, 가공/포장 등의 단계를 내제화하여, 현재 20%에 불과한 신선식품의 매출총이익률을 25%까지 끌어올릴 계획"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 280,000원까지 높아졌다가 2017년10월 270,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 270,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(상향)	HOLD
목표주가	268,308	320,000	220,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 270,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180302	매수(유지)	270,000
20171026	매수(신규)	270,000
20170217	매수	280,000
20170210	매수	280,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180302	NH투자증권	매수(유지)	270,000
20180221	DB금융투자	HOLD(유지)	248,000
20180209	이베스트투자증권	매수(유지)	300,000
20180209	IBK투자증권	매수	320,000