[ET투자뉴스]지역난방공사, "2018년 가이던스…" 매수(유지)-유진투자증권

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

유진투자증권에서 2일 지역난방공사(071320)에 대해 "2018년 가이던스에서 놀라고, 배당에서 놀라고!"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 107,000원으로 내놓았다. 유진투자증권 황성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 107,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 유진투자증권에서 지역난방공사(071320)에 대해 "2/28, 지역난방공사는 현금배당결정을 공시했다. 주당배당금은 2,820원(시가배당율 기준 3.8%)으로 기존 당사 추정 2,450원을 크게 상회했다. 이번 배당으로 이전 정부에서 추진되었던 공기업 기능조정안(에너지공기업들의 주주환원정책 강화)이 여전히 유효하다는 것을 보여주었다는 점에서 큰 의미가 있다"라고 분석했다. 또한 유진투자증권에서 "동사의 1월 판매실적은 열 2,819천Gcal(+18.3%yoy), 전기 1,482GWh(+57.5%yoy)이다. 전기판매량이 대폭 증가한 것을 통해 신규 발전소 도입효과가 극대화되고 있음을 확인할 수 있다. 겨울철 대비 열판매량은 감소할 것으로 추정되지만, 모드전환을 통해 전기생산량이 확대될 수 있음을 감안하면, 노후석탄 가동중단과 맞물려 동사의 펀더멘털 개선은 가팔라 질 것"라고 밝혔다. 한편 "신규 발전소 도입으로 인한 외형성장, 봄철 노후석탄발전 셧다운과 원전정비 확대로 SMP(전기판매가격) 상승, 집단에너지를 위한 열 요금제개편계획 등 우호적인 영업환경이 펼쳐지고 있다. 유틸리티 섹터 내에서 외형성장과 정책수혜를 모두 향유하는 유일한 기업이라 판단한다. 적극 매수를 추천한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 유진투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년6월 95,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 107,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	98,000	107,000	90,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 107,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180302 매수(유지) 107,000 20180202 매수(유지) 107,000 20180108 매수(유지) 95,000 20171114 BUY(유지) 95,000 20171103 매수(유지) 95,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180302 유진투자증권 매수(유지) 107,000 20180213 신한금융투자 매수(유지) 106,000 20180202 KTB투자증권 매수 90,000 20180202 하나금융투자 매수 95,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com