[ET투자뉴스]강원랜드_거래비중 기관 18.87%, 외국인 54.68%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 28일 오전 10시50분 현재 전일대비 1.19% 하락하면서 29,000원을 기록하고 있는 강원랜드는 지난 1개월간 12.25% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 강원랜드의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 강원랜드의 위험을 고려한 수익률은 -7.6을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -5.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 강원랜드가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성엔지니어링	3.2%	-7.5%	-2.3
코웨이	2.4%	-9.8%	-4.0
엔씨소프트	2.4%	-13.8%	-5.7
강원랜드	1.6%	-12.3%	-7.6
에스원	1.0%	-3.0%	-3.0
서비스업	1.3%	-9.8%	-7.5
코스피	1.0%	-5.0%	-5.0

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 -1.31%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 서비스업업종은 1.31% 하락하고 있다.

코웨이	87,100원 ▼1700(-1.91%)	삼성엔지니어링	16,050원 ▲100(+0.63%)
엔씨소프트	387,500원 ▼5000(-1.27%)	에스원	96,100원 ▼1100(-1.13%)

증권사 목표주가 33,800원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 강원랜드의 평균 목표주가는 33,800원이다. 현재 주가는 29,000원으로 4,800원(16%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 성준원, 강수연 에널리스트가 " 향후 주가 상승을 위해서는 18년 내에 적어도 3가지 이슈에 대한 결론이 나와야 한다, 2018년 중순으로 예정된 향후 5개년 매출총량제 확정치가 경제 성장률을 반영해서 합리적으로 결정되어야 한다. 채용 관련 노이즈 등으로 인력(카지노 딜러) 투입이 제대로 되지 않고 있어서 매출 성장에 다소 차질이 있다. 빠른 시일 안에 인력 정상화가 되어야 한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 36,000원을 제시했고, 현대차투자증권의 유성만 에널리스트가 " 컨센서스 소폭 하회, 10월 황금연휴로 방문객이 증가하였고, 홀드율은 23.6%로 양호한 상황. VIP고객 홀드율 호조로 VIP 매출이 증가하여 콤프 비용이 증가하였고, 성과급과 임금인상 소급분이 적용되면서 전반적인 비용이 상승하였다. 일반고객은 매출총량제로 인한 가동율 감소로 부진했다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 35,000원을 제시했다.

2월12일에 강원랜드 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3,994.0억	954.0억	783.0억
직전분기 대비	1.1% 증가	30.7% 감소	34.2% 감소
전년동기 대비	2.5% 감소	20.7% 감소	21.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 34.43%로 업종평균 상회. PER은 14.77로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.83임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 강원랜드는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	강원랜드	코웨이	엔씨소프트	삼성엔지니어링	에스원
ROE	12.4	36.7	15.9	-1.2	12.7
PER	14.8	19.2	21.8	-	24.9
PBR	1.8	7.0	3.5	3.1	3.2
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 2월22일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 103,391주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 538,186주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 641,577주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 강원랜드의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.19%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.87%, 외국인 54.68% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 54.68%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 26.43%를 보였으며 기관은 18.87%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 57.18%로 가장 높았고, 개인이 23.31%로 그 뒤를 이었다. 기관은 19.49%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 34,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 34,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 34,400원대는 전체 거래의 21.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 33,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 33,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 33,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

2월20일 :(주)강원랜드 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
2월12일 :(주)강원랜드 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2월9일 :(주)강원랜드 결산실적공시 예고(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com