[ET투자뉴스]현대해상, "견조한 이익 흐름 …" 매수-현대차투자증권

발행일 : 2018-02-26 10:15 업데이트 : 2018-02-26 10:15

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현대차투자증권에서 26일 현대해상(001450)에 대해 "견조한 이익 흐름 지속될 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,000원을 내놓았다.

현대차투자증권 김진상, 정태준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 현대차투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차투자증권에서 현대해상(001450)에 대해 "4분기 순이익은 668억원으로 컨센서스에 부합. 손해율 개선(-1.6%pt YoY)과 투자영업이익 증가(+8.1% YoY)로 양호한 실적 시현. 장기위험손해율 개선과 운용자산 성장 추세는 올해에도 지속될 전망"라고 분석했다.

또한 현대차투자증권에서 "분기 투자이익은 운용자산의 견조한 성장(+9.5% YoY)과 안정적인 투자이익률(3.1%, 약보합 YoY)로 전년동기대비 8.1% 성장. 2018년에도 운용자산 증가 효과는 지속될 것으로 보여 투자이익 부문의 안정적인 증익이 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "연말 RBC비율은 186.8%로 전년동기대비 28.5%pt 상승. 동사의 RBC비율 금리민감도는 금리 10bps 상승 당 약 4%pt 하락하는데, 경영진은 금리 급상승 시나리오 발생 시 신종자본증권 발행을 고려할 계획"라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 41,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 53,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	52,550	60,000	48,000

*최근 분기기준

오늘 현대차투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 53,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.

<현대차투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180226	매수	53,000
20171201	매수	53,000
20171101	매수	53,000
20171010	매수	53,000
20170901	매수	53,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180226	현대차투자증권	매수	53,000
20180226	삼성증권	HOLD	48,000
20180226	미래에셋대우	매수(유지)	53,000
20180226	SK증권	매수(상향)	53,000