[ET투자뉴스]실리콘웍스, "장기 성장성 vs.…" TRADING BUY(하향)-신한금융투

발행일 : 2018-02-21 10:58 업데이트 : 2018-02-21 10:58

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신한금융투자에서 21일 실리콘웍스(108320)에 대해 "장기 성장성 vs. 단기 불확실성"라며 투자의견을 'TRADING BUY(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,000원을 내놓았다.

신한금융투자 윤영식, 소현철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY(하향)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'TRADING BUY(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 실리콘웍스(108320)에 대해 "상반기는 LG전자 모바일향, 하반기는 북미 고객사향 모바일, LG전자향 TV향 확대를 기대했었다. 삼성전자 LSI사업부를 제외하고 유일하게 양산용 OLED Driver IC 기술력을 보유한 점은 긍정적이나, 상반기와 하반기 모바일 OLED 제품에 대한 기대치 하향에 대한 고민이 필요한 시점"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "동사에 대한 투자포인트는 OLED 제품 확대로 인한 장기 성장 스토리 속에서 중화권 패널사향 OLED 제품 공급 확대, 신규 사업 양수 가능성, 신제품(자동차, 배터리 IC) 매출이 붙을 수 있는 그림"라고 밝혔다.

한편 "OLED제품향 매출 확대로 QoQ, YoY 실적 성장 스토리는 여전히 유효하나, 불확실성 증가로 인한 단기 실적 둔화는 불가피할 전망이다. 1Q18F 매출액과 영업이익은 각각 1,643억원(-16.7% QoQ), 72억원(-54.5% QoQ)을 예상한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 53,000원이 고점으로, 반대로 34,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 57,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	TRADING BUY(하향)
목표주가	63,600	69,000	57,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 'TRADING BUY(하향)'의견 및 목표주가 57,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 69,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180221	TRADING BUY(하향)	57,000
20171106	매수(유지)	53,000
20170912	매수(유지)	51,000
20170628	매수(유지)	41,000
20170425	매수(유지)	34,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180221	신한금융투자	TRADING BUY(하향)	57,000
20180123	KB증권	매수(유지)	66,000
20180122	대신증권	매수	60,000
20180108	유안타증권	매수(유지)	69,000