[ET투자뉴스]게임빌, "안정적 가치상승 위…" HOLD(DOWNGRADE)-이베스트투자증

발행일 : 2018-02-20 14:45 업데이트 : 2018-02-20 14:45

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

이베스트투자증권에서 20일 게임빌(063080)에 대해 "안정적 가치상승 위해선 히트 신작 창출 필요"라며 투자의견을 'HOLD(DOWNGRADE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 77,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 성종화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(DOWNGRADE)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(DOWNGRADE)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 게임빌(063080)에 대해 "동사는 자체 영업실적은 부진하나 컴투스 지분법이익 기여로 순이익은 안정적이다. 따라서, PER도 18E EPS 대비 10배 초반, 19년 이후 EPS 전망치 대비 10배 미만으로서 밸류에이션이 아주 부담스러운 수준은 아니다. 다만, 주가 등락 반복이 아니라 안정적 가치 상승을 위해선 히트 신작의 창출이 필요하다고 판단한다"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "2018년 신작 라인업 중 특히 주목할 만한 기대작은 로열블러드, 탈리온 등 MMORPG 대작들인데 이중 로열블러드는 2018.01.12 국내시장에 론칭했으나 흥행성과는 기대에 못 미치고 있다"라고 밝혔다.

한편 "향후 론칭예정인 신작들 또한 사전기대감을 활용하는 투자대응 전략은 신중할 필요가 있다고 판단한다. 동사의 경우 신작에 대한 신뢰감을 확보하기 위해선 우선 1개라도 빅히트 신작을 창출하는 것이 필요하다고 판단한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 55,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년11월 85,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 77,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY(INITIATE)	HOLD
목표주가	85,823	120,000	67,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'HOLD(DOWNGRADE)'의견 및 목표주가 77,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 67,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180220	HOLD(DOWNGRADE)	77,000
20171120	매수(유지)	85,000
20170811	매수(유지)	65,000
20170612	매수(상향)	76,000
20170515	HOLD(유지)	55,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180220	이베스트투자증권	HOLD(DOWNGRADE)	77,000
20180213	토러스투자증권	BUY(INITIATE)	86,200
20180212	유안타증권	매수(유지)	90,000
20180209	NH투자증권	HOLD(유지)	70,000