[ET투자뉴스]강원랜드, "향후 주가 상승을 …" 매수(유지)-신한금융투자

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신한금융투자에서 20일 강원랜드(035250)에 대해 "향후 주가 상승을 위해서는 18년 내에 적어도 3가지 이슈에 대한 결론이 나와야 한다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다. 신한금융투자 성준원, 강수연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 신한금융투자에서 강원랜드(035250)에 대해 "2018년 중순으로 예정된 향후 5개년 매출총량제 확정치가 경제 성장률을 반영해서 합리적으로 결정되어야 한다. 채용 관련 노이즈 등으로 인력(카지노 딜러) 투입이 제대로 되지 않고 있어서 매출 성장에 다소 차질이 있다. 빠른 시일 안에 인력 정상화가 되어야 한다"라고 분석했다. 또한 신한금융투자에서 "4Q17 연결 매출액은 예상 수준이었다. 영업이익은 콤프비 및 인건비 증가로 954억원을 기록했다. 1Q18 연결 영업이익은 1,471억원으로 일회성(평창 올림픽 기부금 175억원을 판관비 반영으로 가정함) 비용을 제외하면 1Q17과 비슷한 영업이익이 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "일시적으로 규제가 심해지기는 했지만 여전히 5천억원 이상의 연간 영업이익이 예상된다는 점, 2018년 예상 PER이 15.1배로 5년 Band 하단까지 낮아진 점, 2018년 기말 배당수익률이 현 주가 기준 3.13%(18년 DPS 940원)로 예상되는 점 등으로 ‘매수’의견을 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 46,000원까지 높아졌다가 2018년1월 41,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 36,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(신규)	시장수익률(유지)
목표주가	36,111	45,000	30,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180220 매수(유지) 36,000 20180103 매수(유지) 41,000 20171110 매수(유지) 46,000 20170810 매수(유지) 46,000 20170801 매수(유지) 46,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180220 신한금융투자 매수(유지) 36,000 20180214 현대차투자증권 매수 35,000 20180213 DB금융투자 HOLD(유지) 30,000 20180213 유안타증권 HOLD(M) 34,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com