유진투자증권에서 20일 파트론(091700)에 대해 "제품 다변화로 2018년 성장 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 11,500원으로 내놓았다.
유진투자증권 노경탁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 11,500원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유진투자증권에서 파트론(091700)에 대해 "글로벌 스마트폰 업체들의 듀얼 카메라 채택률이 높아짐에 따라 플래그십 뿐만 아니라 중저가 스마트폰의 고해상도 카메라 수요 역시 증가할 것으로 판단된다. 동사는 제품 다변화를 통해 사업 구조를 개선하고 있어 중장기적인 관점에서 실적 성장이 가능하다고 판단된다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "4Q17에는 주요고객사의 스마트폰 판매 부진과 연말 재고 조정으로 주요 부품 공급량 감소하였고, 일회성 비용과 환율 영향으로 부진한 실적을 기록하였다. 삼성전자를 비롯한 글로벌 스마트폰 업체들의 경쟁 심화와 판매 부진으로 관련 부품사들의 실적이 영향을 받고 있다"라고 밝혔다.
한편 "3월 주요고객사의 신규 플래그십 스마트폰 출시가 예정되어 있으며, 1분기부터 카메라모듈 및 신규 부품의 공급이 증가할 것으로 예상된다. 또한, 스마트폰에서 활용도가 높은 지문인식모듈의 수요 증가와 스마트폰 카메라모듈 가동률이 상승함에 따라 실적 회복세가 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 15,000원까지 높아졌다가 2017년8월 11,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 11,500원으로 제시되고 있다.
해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
시장수익률(상향)
목표주가
12,167
13,300
10,500
*최근 분기기준
오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 11,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 리딩투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 13,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '시장수익률(상향)'에 목표주가 10,500원을 제시한 바 있다.
<유진투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180220
매수(유지)
11,500
20180129
매수(유지)
11,500
20170811
매수(유지)
11,500
20170531
매수(유지)
15,000
20170414
매수(유지)
15,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180220
유진투자증권
매수(유지)
11,500
20180130
미래에셋대우
매수(유지)
12,500
20180116
키움증권
매수(유지)
13,000
20180103
대신증권
시장수익률(상향)
10,500
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
