메리츠종금증권에서 19일 BGF리테일(282330)에 대해 "전자담배 고성장으로 수익성 하락"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.
메리츠종금증권 양지혜, 윤보미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 "동사의 연결기준 4 분기 실적은 매출액 1.45 조원 (+12.6% YoY), 영업이익 494 억원 (-2.9% YoY)를 기록했다. 영업이익률이 하락한 이유는 비수기 담배비중 확대 (+1.4% pt)에 따른 원가율 상승과 지주사로의 로열티 및 임대료 지급 때문이다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "당분간 편의점 비수기가 이어지는 가운데 최저임금 인상에 따른 점주 지원과 담배 비중 확대로 실적 모멘텀이 다소 약화될 전망이다. 수익성이 좋은 일반상품 기준 기존점성장률 회복 여부가 중요하다"라고 밝혔다.
한편 "현 주가는 2018 년 기준 PER 16 배로 글로벌 편의점 평균 PER 24 배 대비 크게 낮은 수준이어서 추가적인 주가 하락은 제한적일 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(신규편입)
NEUTRAL
목표주가
243,750
290,000
220,000
*최근 분기기준
오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 220,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다.
<메리츠종금증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180219
TRADING BUY
220,000
20180122
TRADING BUY(신규)
250,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180219
메리츠종금증권
TRADING BUY
220,000
20180122
IBK투자증권
매수
250,000
20180104
하나금융투자
NEUTRAL
230,000
20171214
한화투자증권
매수
290,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
