[ET투자뉴스]에스티팜_주요 투자주체는 개인투자자

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 14일 오후 1시50분 현재 전일대비 3.32% 오른 40,500원을 기록하고 있는 에스티팜은 지난 1개월간 3.85% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.6%를 기록했다. 이는 제약 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스티팜의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스티팜의 위험을 고려한 수익률은 1.0을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 제약업종의 위험대비수익률인 -4.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스티팜이 속해 있는 제약업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
녹십자셀	5.2%	0.8%	0.1
CMG제약	4.2%	-3.4%	-0.8
메디포스트	3.7%	-19.1%	-5.1
에스티팜	3.6%	3.9%	1.0
동국제약	3.1%	-4.7%	-1.5
코스닥	1.9%	-6.7%	-3.5
제약	3.3%	-16.0%	-4.8

관련종목들도 일제히 상승, 제약업종 +1.45%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 제약업종은 1.45% 상승중이다.

CMG제약	7,050원 ▲50(+0.71%)	동국제약	64,400원 ▲200(+0.31%)
메디포스트	100,200원 ▲1100(+1.11%)	녹십자셀	50,400원 ▲400(+0.80%)

증권사 목표주가 50,300원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스티팜의 평균 목표주가는 50,300원이다. 현재 주가는 40,500원으로 9,800원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유화증권의 김요한 에널리스트가 " 본격적인 올리고API 프리미엄 시작, 에스티팜 올리고API 신공장 증설, 연간 생산능력 50kg에서 800kg으로 증가할 전망, 글로벌 올리고API 납품 업체 3위, 향후 성장하는 올리고API 수요에 대응해 나갈 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 50,000원을 제시했고, 삼성증권의 윤선영 에널리스트가 " 올리고 성장성에 베팅할 시점, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 52,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 33.14%로 업종평균 상회. PER은 15.5로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.22임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스티팜은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스티팜	녹십자셀	CMG제약	동국제약	메디포스트
ROE	14.3	3.1	3.1	14.9	0.5
PER	15.5	494.2	244.9	15.2	1241.9
PBR	2.2	15.2	7.5	2.3	5.7
기준년월		2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 23,073주, 398주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 6,955주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 52,179주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 59,134주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 2.61%로 적정수준 최근 한달간 에스티팜의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.61%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.73%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 75.91%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 14.26%를 보였으며 외국인은 9.81%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 60.38%로 가장 높았고, 기관이 19.83%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.78%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정수준

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

주요 매물구간인 45,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 45,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 45,300원대는 전체 거래의 15.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 36,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 45,300원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 36,250원이 더 가깝게 위치하고 있다. 향후에 조정을 받을때는 36,250원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상지지대까지는 거리가 꽤 남아있고, 그전까지는 조정구간이 나온다면 조정도 상당히 가볍게 전개될 가능성이 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 36,250원대의 지지가능성과 45,300원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

1월22일 :에스티팜(주) 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com