KB증권에서 13일 대한항공(003490)에 대해 "원화 가치 절상과 업황 호조의 결과"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 46,000원을 내놓았다.
KB증권 강성진, 정혜정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 대한항공(003490)에 대해 "동사의 4Q17 영업이익이 전년동기대비 개선된 것은 원화 가치 절상에 따른 비용 절감, 업황 호조에 따른 yield 상승 및 수송량 증가가 원인이다. 원화 강세 등에 따라 339억원의 고정비 절감효과가 발생한 것으로 보이며, 여객 및 화물 수송이 늘어 647억원의 영업이익 증가효과가 나타났다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "항공여객 업황은 2018년에도 양호한 환경을 지속할 전망. 국내 정세 안정에 따른 내국인 출국자수 증가 및 중국인 관광객 회복 등으로 항공여객 수요는 공급보다 빠르게 늘어날 것. 유가 상승은 실적에 부담으로 작용하나, 수요 우위의 시장 환경을 감안 시 비용 상승분을 운임에 전가시키는 것은 어렵지 않을 것"라고 밝혔다.
한편 "경영진의 주주친화적 정책은 항공여객 업황 회복, Delta와의 JV 기대감 등과 더불어 주가에 긍정적으로 작용할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 35,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년6월 51,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 46,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
46,692
51,000
44,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 46,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 51,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180213
매수(유지)
46,000
20171127
매수(유지)
43,000
20170927
매수(유지)
40,000
20170821
매수(유지)
43,000
20170811
매수(유지)
48,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180213
KB증권
매수(유지)
46,000
20180209
케이프투자증권
매수(유지)
47,000
20180209
하이투자증권
매수(유지)
46,000
20180209
KTB투자증권
매수
46,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
