KB증권에서 9일 코리안리(003690)에 대해 "아프니까 재보험이다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,000원을 내놓았다.
KB증권 이남석, 유승창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 코리안리(003690)에 대해 "재보험사의 경우 해외 자연재해 증가로 인한 실적 부진이 반드시 펀더멘털 훼손을 의미하지는 않으며, 일회성의 성격이 짙은 요인이기 때문에 올해 실적 전망치에 대한 조정 요인으로도 볼 수 없다. 오히려 2017년에 대형 자연재해 손실이 큰 폭으로 늘어난만큼 2018년 글로벌 재보험 시장에서의 요율 상승 가능성 또한 기대해볼 수 있을 것"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "4Q17에는 미국 허리케인 손실에 대한 준비금 적립액 증가와 베트남과 홍콩 등지의 태풍 피해 등으로 인해 해외수재 합산비율이 전년대비 1.9%p 상승한 115.5%를 기록하였으며, KDB생명 지분투자에 대한 손상차손 (203억원) 인식과 신종자본증권 관련 환평가손 (22억원) 등이 반영되면서 투자이익률도 전년대비 136bp 하락한 1.6%를 기록하였다"라고 밝혔다.
한편 "2018년 동사의 경상적인 순이익은 1,870억원 (+40.9% YoY), ROE 8.3% 수준으로 추정된다. 2017년 큰 폭으로 높아졌던 해외수재 손해율이 정상화될 경우 충분히 달성 가능한 수준이다. 해외수재 중심으로 업종 내 가장 높은 성장세를 이어가고 있으며, 운용자산 포트폴리오 조정 과정에서 투자이익률의 개선 여력 또한 높다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 16,000원까지 높아졌다가 2017년11월 14,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 14,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
14,000
14,000
14,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 14,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180209
매수(유지)
14,000
20171103
매수(유지)
14,000
20170929
매수(유지)
15,000
20170915
매수(유지)
15,000
20170831
매수(유지)
16,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180209
KB증권
매수(유지)
14,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
