KB증권에서 9일 GS(078930)에 대해 "2018년 정유와 발전사업의 쌍끌이 실적 호전 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 84,000원을 내놓았다.
KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 GS(078930)에 대해 "2018년 주가 상승을 예상하는 이유는 GS칼텍스 실적호전이 예상되고, 2017년 상반기 신규증설을 완료한 민자 발전기업의 실적호전이 기대되기 때문. 국제유가 강세와 에너지 수요 확대를 통해 SMP가격의 강세가 지속될 것"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "동사의 4분기 매출액과 영업이익은 4조 2,071억원, 5,371억원으로 전년동기대비 각각 13.5%, 5.0% 증가하였다. GS EPS와 GS E&R 등 민자 발전기업의 실적개선을 통해 컨센서스 (FnGuide 1/12 기준 영업이익 5,298억원)를 충족하였다. 4분기 GS칼텍스 매출액은 8조 5,536억원으로 전년동기대비 14.0% 증가하였으나, 영업이익은 6,281억원으로 14.1% 감소하였다"라고 밝혔다.
한편 "2018년 1분기 매출액과 영업이익은 4조 2,534억원, 6,708억원으로 2017년 1분기 대비 각각 8.6%, 3.9% 증가할 전망이다. 고도화 설비 가동중단에 따른 수익성 둔화가 지속되면서 1분기 GS칼텍스 영업이익은 전년대비 소폭 감소할 것으로 보인다. 그러나 겨울철 한파에 따른 에너지 소비량 증가로 민자 발전기업 (GS EPS/GS E&R)의 영업이익은 전년대비 크게 개선될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 70,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년8월 88,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 84,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
해당기간 동안 영업이익 증가세가 무난하게 이어졌던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
85,250
96,000
78,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 84,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 96,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 78,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180209
매수(유지)
84,000
20180109
매수(유지)
84,000
20171117
매수(유지)
84,000
20171116
매수(유지)
84,000
20171010
매수(유지)
84,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180209
KB증권
매수(유지)
84,000
20180111
NH투자증권
매수(유지)
82,000
20180108
SK증권
매수(유지)
80,000
20171214
신영증권
매수(유지)
95,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
