전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다
■ 알고트레이딩 퀀트유망종목 - 키움증권(039490)
◆ Financial Valuation / 가치투자 핵심지표 브리프
< 키움증권 (039490) >
◆ 퀀트 유망종목의 핵심 투자포인트
? 일평균 거래대금 15조원 이상 유지로 브로커리지 수익 증가 기대 / 유증 이후 늘어난 신용공여잔여금에 따른 이자수익 증가 기대
◆ 추천종목 펀더멘털 리포트
- 코스닥시장 활성화 최대 수혜주
1) KOSDAQ 시장 활성화로 4분기 일평균 거래대금은 11.8조원으로 전분기 대비 3.6조원이증가해 증권업종 전반적으로 브로커리지부문의 이익 개선이 기대된다. 동사의 4분기 지배순익은 630억원(QoQ +91.6%)으로 커버리지 증권업종 중 유일하게 전분기 대비 상승할 전망
2) PI부문에서 ‘17년 상반기 시장 호황에 따른 보유주식 차액실현 이후 포트 조정으로 3분기 적자를 기록하였으나, 코스닥시장 보유주식 증가로 큰 폭의 흑자 전환이 예상된다. 신용융자이자율 인하에 따른 이자이익 감소 영향은 미미할 것으로 판단한다
3) 최근 발표된 정부의 #코스닥 시장 활성화 정책#으로 상반기 일평균 거래대금을 기존 8.2조원에서 11조원으로 상향(하반기는 9조원, 연평균 거래대금 10조원 기준)하였으며, 브로커리지 부문의 이익증가와 코스닥 상장요건기준 완화에 따른 IPO시장 활성화 기대로 IB부문의 이익증가 기대, 주식시장 활성화에 따른 PI부문 운용수익 증가가 가능할 것
◆ 사업개요 / 매출구성 등
- 탄탄한 이익성장세 시현
동사는 2000년도에 설립된 국내 최초의 온라인 종합증권사로 투자매매업, 투자중개업, 투자일임업, 투자자문업을 영위함. 온라인 브로커리지에 강점을 가진 종합 금융투자회사로, 지점이 없는 온라인 증권사로 대고객 접점 확보가 어렵다는 점이 단점으로 지적되었으나 비대면 계좌 개설 서비스 등을 통하여 경쟁력 강화 중. 저비용 사업구조와 국내 최대 온라인 고객을 기반으로 10년 이상 주식위탁매매 시장점유율 1위를 유지 중임.
최근 경기 호전에 대한 기대감 가운데 주식시장도 회복되는 양상을 보이고 있어 동사는 2017년 3분기(연결기준 영업이익 2,099억원(전년동기 대비 +22.96%), 당기순이익(지배주주) 1,663억원(전년동기 대비 +25.68%)으로 증가함. 동사는 온라인 및 모바일 위탁매매부문에서 차별화된 경쟁력을 바탕으로 개인매매 점유율 시장을 선도하면서 2017년 3분기 주식 위탁매매 점유율 14.48%를 기록하며 안정적인 고객기반 확보 하고 있음.
최근 발표된 정부의 #코스닥 시장 활성화 정책#으로 상반기 일평균 거래대금을 기존 8.2조원에서 11조원으로 상향(하반기는 9조원, 연평균 거래대금 10조원 기준)하였으며, 브로커리지 부문의 이익증가와 코스닥 상장요건기준 완화에 따른 IPO시장 활성화 기대로 IB부문의 이익증가 기대, 주식시장 활성화에 따른 PI부문 운용수익 증가가 가능할 것
◆ 수급 리포트
1. 외국인 지분율 :22.73% / 외국인 수급이평선 역배열 추세진행중
2. 기관 지분율 :80.4만주 / 기관 전체거래량 비중 큰폭 확대/ 기관 수급이평선 정배열 추세진행중
3. 최근 한달간 주가의 시세변화를 주도적으로 이끌었던 수급주체는 기관(+6.9만주)
◆ 주요주주별 주식수/지분현황과 최대주주 지분율
1.(주)다우기술(외4인) : 10567916주 / 47.82%
2.국민연금공단 : 2796474주 / 12.65%
3.OrbisInvestmentManagementLimited(외11인) : 109000주 / 9.86%
* 최대주주의 주식수와 지분율 : 10567916주 / 47.8%
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
