유안타증권에서 5일 DGB금융지주(139130)에 대해 "대출성장 및 NIM 개선이 동반할 수 있는 은행"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,000원을 내놓았다.
유안타증권 박진형 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유안타증권에서 DGB금융지주(139130)에 대해 "동사는 양호한 성장과 NIM 개선이 동반할 수 있다는 점에서 이익 개선의 기대를 더욱 올릴수 있다. 자회사 개선 및 지역경제 변화(국가산업단지 조성 등)에 기인한 높은 수준의 대출성장(원화대출금 연간 7~8% 성장)이 기대되고, 금리 상승에 높은 민감도(변동금리 대출 및 핵심 예금 비중이 높은 구조)를 바탕으로 NIM 개선 폭도 더욱 클 것으로 예상된다"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "17.4Q에는 양호한 대출 성장에도 불구하고 NIM이 크게 상승해 대구은행의 순이자이익이 QoQ 1.7% 늘었으나, 그룹 순이자이익(DGB생명 이자이익 약 200억원이 비이자이익으로 계상)은 QoQ 4.1% 감소했다. 계절적 요인으로 판관비가 QoQ 39.7% 늘었으나 대손비용이 QoQ 8.2% 증가에 그쳐 비용관리가 잘 됐다는 판단이다"라고 밝혔다.
한편 "동사 목표주가 상향의 근거는 2018년 NIM 가정 및 수익 예상을 각각 2bp, 2.3% 상향했기 때문이다. 지난 11월(17.11월: ‘하이투자증권 인수 우려는 주가에 기반영, PBR 0.38배는 지나친 저평가) 이후 동사의 주가는 36.4% 상승했다. 2018년이 동사의 실적 및 주가에 우호적일 거라는 기존의 의견을 유지한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 15,000원이 고점으로, 반대로 14,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 16,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD
목표주가
14,457
16,000
12,000
*최근 분기기준
오늘 유안타증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 16,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.
<유안타증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180205
매수(유지)
16,000
20180117
매수(유지)
15,000
20171113
매수(유지)
15,000
20170512
매수(유지)
15,000
20170302
매수(유지)
14,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180205
유안타증권
매수(유지)
16,000
20180205
케이프투자증권
매수(유지)
14,500
20180205
DB금융투자
매수(유지)
14,800
20180205
신한금융투자
매수(유지)
14,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
