KB증권에서 1일 삼성전기(009150)에 대해 "MLCC, 구조적 산업변화 주목"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 145,000원을 내놓았다.
KB증권 김동원, 황고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "특히 향후 MLCC 가격상승이 중저가 중심에서 고부가 (하이엔드) 제품으로 확대될 것으로 보여 무라타 실적 개선 추세는 지속될 것으로 예상된다. 특히 삼성전기 MLCC 매출에서 고부가 매출비중은 전체의 20% 수준이지만 MLCC 이익비중은 60%로 예상되어 2월부터 가격인상이 전망되는 삼성전기의 고가 MLCC 가격인상은 이익 증가로 직결될 전망"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "동사의 2018년 1분기 추정 영업이익은 1,444억원으로 전년대비 466% 급증 (전분기대비 35% 증가)하고 3분기까지 증익 추세가 지속될 것으로 추정된다 (2018E 영업이익 6,634억원: 1분기 1,444억원, 2분기 1,542억원, 3분기 2,015억원, 4분기 1,632억원). 이는 향후 MLCC 가격상승이 고부가 중심으로 확대되어 MLCC 이익기여도 (80% 이상)가 확대되기 때문"라고 밝혔다.
한편 "특히 2월부터 예상되는 고부가 MLCC 가격인상은 2000년 이후 17년 만에 이뤄질 가능성이 높은 것으로 추정되어 MLCC 시장의 구조적 산업변화에 주목할 시점"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 66,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 145,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
134,909
145,000
125,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 145,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180201
매수(유지)
145,000
20180131
매수(유지)
145,000
20180125
매수(유지)
140,000
20180112
매수(유지)
135,000
20180108
매수(유지)
140,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180201
KB증권
매수(유지)
145,000
20180111
키움증권
매수(유지)
130,000
20180110
IBK투자증권
매수(유지)
140,000
20180109
현대차투자증권
매수
133,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
