[ET투자뉴스]SK텔레콤, "효율적 비용 집행이…" 매수(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2018-01-29 09:28 업데이트 : 2018-01-29 09:28

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

미래에셋대우에서 29일 SK텔레콤(017670)에 대해 "효율적 비용 집행이 필요하다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 330,000원으로 내놓았다.

미래에셋대우 이학무, 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 330,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "011 가입자 전환을 위한 추가적인 비용 발생으로 중단기적 수익성 하락이 불가피 하지만 가입자 전환이 완료되면 011 서비스 관련 비용이 절감되고 전환한 가입자의 ARPU가 후행적으로 상승할 수 있는 것을 기대할 수 있을 것"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "동사의 자체 음성 인터페이스인 ‘NUGU’의 적용을 확대해 나가는 것은 긍정적으로 평가한다. 2016년 국내에서 최초로 인공지능 스피커를 자체 기술로 개발하여 ‘NUGU’를 판매하기 시작하였고, 2017년에는 ‘NUGU mini’를 출시하여 판매량을 확대하였다"라고 밝혔다.

한편 "자회사 SK브로드밴드의 IPTV 셋탑박스에 내장한 ‘Btv X NUGU’를 출시하였다. 음성 인터페이스의 핵심 단말은 가격 및 편의성 고려할 때 음성 인식 스피커가 될 것이지만, 셋탑박스에 내장되면 NUGU 사용자 경험을 빠르게 확대할 수 있다는 장점이 있어 시장 지배력 강화에 기여할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 290,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 330,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(MAINTAIN)
목표주가	317,556	350,000	290,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 330,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180129	매수(유지)	330,000
20171213	매수(유지)	330,000
20171114	매수(유지)	330,000
20171113	매수(유지)	330,000
20171030	매수(유지)	330,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180129	미래에셋대우	매수(유지)	330,000
20180129	KB증권	HOLD(유지)	320,000
20180118	NH투자증권	매수(유지)	330,000
20180117	한국투자증권	매수(유지)	346,000