[ET투자뉴스]POSCO, "작년에 이어 올해도…" 매수(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2018-01-29 09:24 업데이트 : 2018-01-29 09:24

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미래에셋대우에서 29일 POSCO(005490)에 대해 "작년에 이어 올해도 판매가격 상승 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 500,000원으로 내놓았다.

미래에셋대우 이재광 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 500,000원은 직전에 발표된 목표가 450,000원 대비 11.1% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 POSCO(005490)에 대해 "올해도 POSCO의 제품 판매가격은 작년보다 상승할 수 있을 전망. 변동성은 있겠지만 중국 철강 가격은 정부 주도의 수급 개선 정책이 지속되면서 우상향 할 것으로 예상되고, 주요 원재료인 철광석과 원료탄 가격 역시 높은 변동성에도 불구, 중국의 환경규제 강화에 따른 생산감소 및 달러 약세/유가 상승으로 강세를 나타낼 가능성이 높다고 보기 때문"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "작년을 마지막으로 4년간의 그룹 구조조정은 마무리 된 것으로 판단된다. 동사는 올해 4.2조원의 투자를 계획하고 있는데 이는 작년 대비 1.6조원, 61.5% 증가한 규모이며, 그동안 투자비가 거의 경상 투자비 였음을 감안하면, 증가하는 부문은 성장을 위한 투자로 판단된다"라고 밝혔다.

한편 "동사의 고부가제품 판매량은 15년 1,270만톤에서 17년 1,733만톤으로 증가하였으며 올해 목표는 1,888만톤으로 9% 늘릴 계획. 전기차 소재 관련 투자는 차체 경향화 소재(기가 스틸), 배터리 소재(양극재,음극재), 인프라(충전기) 등이 중심이 될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 450,000원이 고점으로, 반대로 330,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 500,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	NEUTRAL
목표주가	455,000	510,000	350,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 500,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 510,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180129	매수(유지)	500,000
20180103	매수(유지)	450,000
20171027	매수(유지)	450,000
20170721	매수(유지)	400,000
20170525	매수(유지)	365,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180129	미래에셋대우	매수(유지)	500,000
20180126	SK증권	매수(유지)	450,000
20180126	흥국증권	BUY	470,000
20180126	IBK투자증권	매수(유지)	510,000