[ET투자뉴스]에스원_거래비중 기관 30.06%, 외국인 58.92%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 26일 오전 9시5분 현재 전일대비 1.99% 하락하면서 98,500원을 기록하고 있는 에스원은 지난 1개월간 7.51% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스원의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스원의 위험을 고려한 수익률은 -3.4를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 9.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스원이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성엔지니어링	3.2%	45.5%	14.2
에스원	2.2%	-7.5%	-3.4
강원랜드	2.1%	-6.0%	-2.8
제일기획	1.7%	-5.0%	-2.9
코웨이	1.4%	-0.1%	0.1
서비스업	0.8%	6.0%	7.5
코스피	0.6%	5.5%	9.1

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 +0.14%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 서비스업업종은 0.14% 상승중이다.

강원랜드	32,800원 ▼50(-0.15%)	제일기획	20,150원 ▼100(-0.49%)
코웨이	96,900원 ▼800(-0.82%)	삼성엔지니어링	16,950원 ▲100(+0.59%)

증권사 목표주가 125,000원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스원의 평균 목표주가는 125,000원이다. 현재 주가는 98,500원으로 26,500원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 이정기 에널리스트가 " 2018년 통합보안 부문 가격인상으로 통합보안 부문 중심의 매출 성장 두드러질 전망, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 130,000원을 제시했고, 키움증권의 라진성 에널리스트가 " 4분기 실적은 아쉽지만, 올해는 개선될 전망, 올해 영업이익은 전년대비 8.6% 증가해 작년 3.2% 대비 5.4%p 개선될 전망. 2016년 4분기부터 턴어라운드가 시작된 상품판매부문은 4분기에 일시적으로 주춤하겠지만, 수익기반의 선별적 수주물량이 증가하고 관계사 매출 비중이 정상화되면서 수익성이 회복될 전망…" (이)라며 투자의견 Outperform(Downgrade)에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.06%로 업종평균 상회. PER은 25.75로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.26으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스원은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	에스원	제일기획	코웨이	강원랜드	삼성엔지니어링
ROE	12.7	13.8	36.7	12.4	-1.2
PER	25.8	19.8	20.8	16.6	-
PBR	3.3	2.7	7.6	2.1	3.1
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 236,116주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 228,548주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 7,568주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.14%로 적정수준 최근 한달간 에스원의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.14%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.89%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.06%, 외국인 58.92% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 58.92%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.06%를 보였으며 개인은 11%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 58.6%로 가장 높았고, 기관이 29.1%로 그 뒤를 이었다. 개인은 12.28%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

주요 매물구간인 91,200원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 91,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 91,200원대는 전체 거래의 31.3%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 89,600원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 91,200원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 91,200원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

1월25일 :(주)에스원 현금ㆍ현물 배당 결정
1월25일 :(주)에스원 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
1월22일 :(주)에스원 결산실적공시 예고(안내공시)
12월27일 :(주)에스원 수시공시의무관련사항(공정공시)


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