[ET투자뉴스]대한항공_상장주식수 대비 거래량은 0.64%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 24일 오후 1시40분 현재 전일대비 4.12% 오른 37,900원을 기록하고 있는 대한항공은 지난 1개월간 15.37% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한항공의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대한항공의 위험을 고려한 수익률은 7.3을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 운수창고업업종의 위험대비수익률인 5.4보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
팬오션	3.2%	9.2%	2.8
아시아나항공	2.6%	18.5%	7.1
대한항공	2.1%	15.4%	7.3
CJ대한통운	1.1%	-5.0%	-4.5
현대글로비스	1.1%	-1.1%	-0.9
코스피	0.6%	4.4%	7.3
운수창고업	0.9%	4.9%	5.4

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +1.44%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수창고업업종은 1.44% 상승중이다.

현대글로비스	138,500원 ▼1000(-0.72%)	팬오션	5,710원 ▲70(+1.24%)
아시아나항공	5,290원 ▲120(+2.32%)	CJ대한통운	134,000원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 47,200원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한항공의 평균 목표주가는 47,200원이다. 현재 주가는 37,900원으로 9,300원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 김영호 에널리스트가 " 기대 이상의 분기 실적, 그 이상의 2018년, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 51,000원을 제시했고, 하나금융투자의 박성봉, 박가빈 에널리스트가 " 기대되는 양호한 4Q17 영업실적!, 4분기에는 급유단가 상승(QoQ +13.4%)과 미국 LA호텔 초기비용으로 호텔사업부의 적자 지속(200억 수준)에도 불구, 10월 추석연휴 효과 및 인바운드 회복으로 국제선 수송(RPK)이 전년 동기대비 4.5% 증가할 것으로 예상되는 가운데, 달러기준 여객운임(Yield) 또한 10.0% 상승한 것으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 48,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.54%로 업종평균 상회. PBR은 1.13임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한항공이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	대한항공	아시아나항공	현대글로비스	CJ대한통운	팬오션
ROE	-7.3	0.0	12.4	1.9	2.5
PER	-	-	11.0	58.5	46.3
PBR	1.1	-	1.4	1.1	1.2
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 9일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 309,186주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 1,172,934주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,482,120주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.64%로 적정수준 최근 한달간 대한항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.64%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.92%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 30.17% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 56.65%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.17%를 보였으며 외국인은 13.17%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.68%로 가장 높았고, 기관이 31.35%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.95%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 32,900원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 32,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,900원대는 전체 거래의 17.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 30,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 32,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 32,900원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com