KB증권에서 5일 SK이노베이션(096770)에 대해 "생각보다 정유업황은 더욱 긍정적인 상황"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 280,000원을 내놓았다.
KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "4분기 석유사업 (SK에너지) 실적호전의 배경은 Diesel과 Naphtha crack 확대에 따른 정제마진 상승, 국제유가 상승으로 인한 재고관련 손익 증가 때문이다. 사우디 OSP 상승과 원화강세의 부정적 영향에도 불구, 정제마진과 재고손익확대가 더 컸던 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "4분기 화학사업 영업이익은 2,951억원 (OPM 11.7%)으로 전년대비 35% 증가한 것으로 보인다. PX 스프레드와 BD 수익성은 전년 4분기보다 낮았지만 기저효과 발생과 벤젠 수익성 상승이 긍정적인 요인으로 추정된다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 4분기 매출액과 영업이익은 12조 9,404억원, 9,889억원으로 전년동기대비 각각 28%, 16% 증가할 전망이다. 또한 컨세서스 (2018년 1월 2일 Fnguide기준 영업이익 9,309억원)를 상회할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 220,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 280,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전 목표가까지 상향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD(유지)
목표주가
265,952
300,000
210,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 280,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180105
매수(유지)
280,000
20171117
매수(유지)
280,000
20171116
매수(유지)
280,000
20171103
매수(유지)
280,000
20171010
매수(유지)
260,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180105
KB증권
매수(유지)
280,000
20180103
하이투자증권
매수(유지)
260,000
20180103
유안타증권
매수
280,000
20171218
교보증권
매수(유지)
290,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
