[ET투자뉴스]오리온, "사드 회복 아직 이…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2017-12-26 08:37 업데이트 : 2017-12-26 08:37

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한국투자증권에서 26일 오리온(271560)에 대해 "사드 회복 아직 이르지만"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

한국투자증권 이경주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 오리온(271560)에 대해 "4분기 실적은 예상보다 부진하겠지만 2018년에는 중국을 중심으로 한 실적 개선을 기대할 만 하다. 동사는 2018년 중국에서 20여개의 신제품을 론칭하고, 상반기 중에 초코파이의 중량 증가를 동반한 가격 인상을 추진할 것으로 보인다. 공격적인 신제품 출시는 일단은 경소상 접촉에 힘을 실어줄 것"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2018년에는 춘절 시점 변화로 인한 전년대비 플러스 기저 효과가 크게 발생(연간 500~700억원의 가수요 증가 추정)하므로 실적이 크게 개선될 것으로 보인다. 2018년 중국 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 20.7%, 268.0% 증가한 1조 897억원, 1,436억원을 실현할 것"라고 밝혔다.

한편 "베트남과 러시아는 양산빵과 같은 신제품이나 기존 라인 확충에 투자가 진행될 것이나 매출 증가로 인한 규모의 경제 효과로 수익성 하락은 제한될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

목표주가는 2017년7월 107,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 140,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	136,071	160,000	92,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 92,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20171226	매수(유지)	140,000
20171205	매수	140,000
20171115	매수(유지)	140,000
20170928	매수(유지)	107,000
20170913	매수(유지)	107,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20171226	한국투자증권	매수(유지)	140,000
20171212	하나금융투자	매수	160,000
20171130	DB금융투자	매수(신규)	152,000
20171129	BNK투자증권	매수(신규)	148,000