[ET투자뉴스]CJ제일제당, "신주 발행해 총 주…" 매수(유지)-신영증권

발행일 : 2017-12-20 12:33 업데이트 : 2017-12-20 12:33

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신영증권에서 20일 CJ제일제당(097950)에 대해 "신주 발행해 총 주식수 13% 증가"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 470,000원으로 내놓았다.

신영증권 김윤오 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 470,000원은 직전에 발표된 목표가 500,000원 대비 -6% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신영증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "전일 CJ제일제당은 내년 2월 14일 주당 393,000원에 보통주식 1,872,138주를 신규 발행하기로 결정했다. 이번 유상증자로 동사의 총 발행주식수가 12.9% 증가할 예정"라고 분석했다.

또한 신영증권에서 "증자 이전에도 CJ제일제당은 CJ대한통운 주식 4,581,261주를 보유. 이번 취득 결정으로 CJ제일제당의 지배순이익 추정치는 5~6% 증가. 이번 결정으로 CJ제일제당은 먹는 사업(식품·바이오)에 물류 비중이 상승해 지주회사 도입 취지에 다소 벗어나게 된 것으로 판단된다"라고 밝혔다.

한편 "다만 아직은, 사업별 지분 비중을 감안하면 먹는 사업의 이익 비중이 절대적. 이번 결정으로 먹는 사업의 이익이 물류에 투자될 확률이 이전보다는 상승한 것으로 판단되는 점은 다소 아쉬운 점"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신영증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	490,150	550,000	443,000

*최근 분기기준

오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 470,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 443,000원을 제시한 바 있다.

<신영증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20171220	매수(유지)	470,000
20171031	매수(유지)	500,000
20170808	매수(유지)	500,000
20170807	매수(유지)	500,000
20170705	매수(유지)	500,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20171220	신영증권	매수(유지)	470,000
20171219	DB금융투자	매수(유지)	500,000
20171219	하나금융투자	매수	510,000
20171207	바로투자증권	매수(유지)	480,000