[ET투자뉴스]한국철강_상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 28일 오후 12시50분 현재 전일대비 3.1% 오른 38,200원을 기록하고 있는 한국철강은 지난 1개월간 0.26% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국철강의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한국철강의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 철강금속업종의 위험대비수익률 -2.9보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국철강이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대한제강	2.0%	-10.1%	-5.0
세아제강	1.8%	3.8%	2.1
한국철강	1.6%	0.3%	0.1
고려제강	1.1%	-2.8%	-2.5
알루코	0.9%	-13.0%	-14.4
코스피	0.5%	0.4%	0.8
철강금속	1.0%	-2.9%	-2.9

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 +0.08%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 철강금속업종은 0.08% 상승중이다.

세아제강	96,000원 ▼100(-0.10%)	대한제강	9,980원 ▲80(+0.81%)
고려제강	34,700원 ▼300(-0.86%)	알루코	3,385원 ▼5(-0.15%)

증권사 목표주가 47,000원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국철강의 평균 목표주가는 47,000원이다. 현재 주가는 38,200원으로 8,800원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 흥국증권의 노현주 에널리스트가 " 눈높이를 낮추면 괜찮다, 내년 영업환경은 시장 예상보다 견조할 것으로 예상되는 가운데 18년 예상 ROE 5.0% 대비 P/B 0.4배로 밸류에이션 관점에서 접근은 유효하다고 판단한다. 이에 동사에 대해 투자의견 매수를 유지하며, 실적 추정치 하향에 따라 목표주가는 45,000원으로 하향한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 45,000원을 제시했고, HMC투자증권의 박현욱 에널리스트가 " 3Q 실적 부진하나 4Q 회복 예상, 3분기 실적은 당사 추정 및 컨센서스를 하회하였으나, 투자의견 BUY를 유지하는 이유는 3분기 실적 부진은 월별 가격도입에 따른 혼선에 의한 영향이 크며, 4분기에 실적은 회복될 것으로 예상되고, 내년에 철근수요는 감소 하지만 여전히 수급은 타이트할 것으로 전망되며, P/B 0.4배로 valuation 매력이 있기 때문…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 46,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.37%로 업종평균 수준.PER은 8.89로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.44로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국철강은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한국철강	고려제강	알루코	대한제강	세아제강
ROE	5.0	3.6	10.6	7.7	4.7
PER	8.9	11.7	11.2	6.9	9.0
PBR	0.4	0.4	1.2	0.5	0.4
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 11월21일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 22,200주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 137,017주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 159,217주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 최근 한달간 한국철강의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.28%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.3%, 외국인 38.99% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.69%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 38.99%를 보였으며 기관은 19.3%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.15%로 가장 높았고, 외국인이 23.54%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.3%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

현재주가 근처인 36,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 36,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,600원대는 전체 거래의 24.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 37,300원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 37,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 37,300원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com